آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار

فازهای حرکتی در روند قیمت

تحلیل تکنیکال چیست؟

برای تعریف تحلیل تکنیکال نیاز است به گذشته باز گردیم و نظریه داو را مرور کنیم.

طبق نظریه داو که اولین تحلیل گر مالی بود، تنها چیزی که نیاز به تحلیل و بررسی دارد قیمت است به اعتقاد چارلز داو قیمت بازار به صورت یک نمودار است که پیوسته به بالا و پایین صعود و نزول می کند او معتقد بود که قانون عمل و عکس العمل نیوتون در تحلیل بازار نیز صادق است و در پی هر صعود، حرکت نزولی خواهیم داشت و به العکس.

درتحلیل تکنیکال یاد میگیریم که چگونه از روش های مختلف (مثل تحلیل کلاسیک، اندیکاتورها، ایچیموکو، الیوت و پرایس اکشن) استفاده کنیم تا بتوانیم تغییرات قیمتی را پیش بینی کنیم و همسو با آنها وارد معامله شویم.

برای آشنایی باتحلیل تکنیکال، دوره مقدماتی تحلیل تکنیکال را مشاهده کنید.

تحلیل تکنیکال بر اساس توجه به نمودار های قیمت ، میزان معاملات مختلف و… انجام می شود.

به عبارت دیگر، هر آنچه نیاز داریم بر روی چارت است. و فقط میبایست از بین روش های تحلیل تکنیکال، روشی که با روحیات ما سازگاری دارد را انتخاب کنیم و به تمرین بر روی چارت بپردازیم.

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال به دو نوع مختلف تقسیم می شود که شامل تحلیل تکنیکال ذهنی یا subjective technical analysis و تحلیل تکنیکال عینی یاobjective technical analysis می باشد.

درتحلیل تکنیکال ذهنی، هر فرد بر اساس مشاهدات خود از نمودار قیمت الگوی خاصی را برداشت می کند که امکان دارد این برداشت ها باهم مشابه نباشد.

در تحلیل تکنیکال عینی، تحلیل قیمت بر اساس شواهدی دقیق و محاسبات کاملا دقیق می باشد و نظر تمامی تحلیل گران در این گونه موارد یکسان خواهد بود.

یادگیری دانش تحلیل تکنیکال به شما این امکان را می دهد تا بدون توجه به شایعات مختلف در مورد قیمت کالا ها، ارز ها، مسکن و… و تنها با استناد به تکنیک های این روش، به تحلیل بازار و پیش بینی قیمت ها بپردازید.

همان آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار طور که گفته شد، نمودار ها اساسی ترین ابزار درتحلیل تکنیکال می باشند.

یادگیری طریقه خواندن و تفسیر نمودار قیمت، به شما کمک می کند تا با دقت و مهارت بیشتری به تحلیل تکنیکال بپردازید که بهترین و سودآورترین روش برای خواندن تغییرات قیمتی بر روی چارت، روش پرایس اکشن میباشد.

برای یادگیری این روش میتوانید از متد ال بروکس و یا نایل فولر استفاده کنید. همچنین برای مطالعه در زمینه پرایس اکشن، میتوانید مقاله الگوهای پرایس اکشن با ال بروکس، و مقاله الگوها و ستاپ های پرایس اکشن را مطالعه کنید.

نقطه شروع در تحلیل تکنیکال، آشنایی با انواع چارت یا نمودار میباشد. نمودار های مختلفی درتحلیل تکنیکال مورد استفاده تحلیل گران قرار می گیرد.

از جمله مهم ترین آن ها می توان به سه نمودار زیر اشاره کرد:

• نمودار های خطی
• نمودار میله ای
• نمودار شمعی

نمودار های خطی بر روی قیمت های پایانی تمرکز دارند و از اتصال قیمت های پایانی در تایم فریم مورد نظر به دست می آیند. درک این نمودار بسیار آسان است و تغییرات قیمت را در دوره های زمانی مختلف به تحلیل گر نشان خواهد داد.

نمودار های میله ای قیمت های بیشتری را نسبت نمودار خطی نشان می دهند و علاوه بر قیمت پایانی، قیمت باز و بالاترین و پایینترین قیمت را نیز در اختیار تحلیل گر قرار می دهند.

به این صورت که خط راست در نمودار میله ای قیمت پایانی و خط چپ، قیمت باز را نشان می دهد که با توجه به محل قرار گیری آنها می توان افزایشی یا کاهشی بودن قیمتها در آن بازه زمانی را مشخص کرد.

نمودار شمعی، نمودار مورد علاقه ژاپنی ها می باشد که اطلاعات قیمتی مشابهی با نمودار میله ای را در اختیار ما قرار میدهد، فقط با این تفاوت که شکل ظاهری شمع ها، ساده تر است و با یک نگاه میتوانیم نوسانات قیمتی را درک کنیم.

بنابراین نمودار شمعی نیز همانند نمودار میله ای، چهار قیمت باز، بسته، بالاترین و پایینترین قیمت را نمایش میدهد.

پرکاربردترین نمودار درتحلیل تکنیکال، نمودار شمعی میباشد که اولین بار توسط استیو نیسون به دنیای غرب معرفی گردید. برای مشاهده دوره الگوهای شمعی با استیو نیسون کلیک کنید.

تئوری داو چیست؟(ویدیوی آشنایی با نظریه Dow Theory)

شما برای اینکه بتونین از نوسانات بازار ارزهای دیجیتال سود زیادی به دست بیارین، باید تحلیل تکنیکال بلد باشین و بتونین قیمت ارزهای دیجیتال رو پیش بینی کنین. تحلیل تکینکال روش های مختلفی داره که یکی از این روش ها، استفاده از تئوری داو هست در ویدیوی نظریه Dow Theory چیست؟ اطلاعاتی در مورد تئوری داو برای شما ارائه می کنیم تا بتونین از اون در تحلیل تکنیکال های خودتون استفاده کنین. Dow Theory نوعی نظریه مالی هست که در بازارهای مالی به خصوص بازار ارزهای دیجیتال مورد استفاده تحلیلگران و معامله گران قرار می گیره و محبوبیت زیادی داره

تئوری داو چیست؟(ویدیوی آشنایی با نظریه Dow Theory)

ما سعی می کنیم در ویدیوی تئوری داو چیست ؟ اطلاعاتی در مورد نظریه Dow Theory برای شما ارائه کنیم تا بتونین با نظریه داو اشنایی داشته باشین و در تحلیل تکنیکال های خودتون استفاده کنین. بازار ارزهای دیجیتال به دلیل رشدهای قیمتی زیادی که در سال های گذشته داشت، به یکی از محبوب ترین بازارهای مالی تبدیل شد که خیلی از سرمایه گذاران و معامله گران وارد این بازار شدن و اقدام به سرمایه گذاری کردن.

همچنین شما نیز می تونین وارد این بازار بشین و با سرمایه گذاری و خرید و فروش در این بازار، سودهای زیادی به دست بیارین. البته قبل از اینکه وارد این بازار بشین و اقدام به سرمایه کنین، بهتره اطلاعاتی در مورد ارزهای دیجیتال و بلاک چین به دست بیارین تا در معامله و خرید و فروش ارزهای دیجیتال مشکلی نداشته باشین.

بازار ارزهای دیجیتال نیز مثل بقیه بازارهای مالی نوسانات قیمتی زیادی داره و به همین دلیل هیجان و ریسک های این بازار بیشتر شده. بهتره بدونین شما می تونین از همین نوسانات بازار ارزهای دیجیتال سودهای زیادی به دست بیارین و کسب درآمد کنین. البته باید برای اینکه بتونین از نوسانات بازار ارزهای دیجیتال سودهای زیادی به دست بیارین و ضررهای زیادی نکنین، باید تحلیل تکنیکال بلد باشین تا بتونین قیمت و روند حرکت قیمت ارزهای دیجیتال مورد نظر خودتون رو پیش بینی کنین. همچنین در معامله های خودتون باید برای خودتون حد سود و حد ضرر مشخص کنین تا بیشترین سود و کمترین ضرر رو داشته باشین. برای داشتن اطلاعات بیشتر می تونین مقاله مفهوم تحلیل تکنیکال چیست رو مطالعه کنین.

همانطور که گفتیم، برای اینکه بتونین از نوسانات بازار ارزهای دیجیتال سودهای زیادی به دست بیارین، باید تحلیل تکنیکال بلد باشین و بتونین قیمت ارزهای دیجیتال رو پیش بینی کنین. تحلیل تکینکال روش های مختلفی داره که یکی از این روش ها، استفاده از تئوری داو هست. به همین منظور ما در ویدیوی تئوری داو چیست؟ اطلاعاتی در مورد نظریه Dow Theory برای شما ارائه می کنیم تا بتونین با نظریه داو اشنایی داشته باشین.

تئوری داو چیست؟

ما می تونیم در پاسخ به سوال تئوری داو چیست؟ این جواب رو بدیم که یکی از قدیمی ترین و بهترین نظریه ها در تحلیل تکنیکال، نظریه داو هست. همچنین طبق گفته خیلی از تحلیلگران و معامله گران بازارهای مالی و به خصوص بازار ارزهای دیجیتال، نظریه داو روش اصلی و روندی هست که امروزه با اسم تحلیل تکینکال می شناسیم.

همچنین این نظریه بر اساس مقاله های شخصی به اسم چارلز داو راه اندازی شده و از اون زمان تاکنون مورد استقبال خیلی از تحلیلگران و معامله گران بازارهای مالی قرار گرفته. به عبارت دیگه نظریه Dow Theory یه سری مفاهیم در تحلیل تکنیکال هست که از نوشته های چارلز داو در مورد تئوری های بازارهای مالی گرفته شده.در این قسمت توصیه می کینم مقاله بهترین تحلیل گر ارز دیجیتال کیست رو مطالعه کنین تا با نحوه کار اونها هم آشنا بشین.

همانطور که در ویدیوی تئوری داو چیست؟ نیز گفتیم، نظریه داو به بررسی و پیش بینی قیمت دارایی ها تمرکز داره و شکلی از تحلیل تکنیکال هست که شامل چرخش های بازارهای مالی میشه. همچنین این مقاله از 255 مقاله در وال استریت ژورنال نوشته شده که کاربرد زیادی در تحلیل تکنیکال داره.

بهتره بدونین نظریه Dow Theory نوعی نظریه مالی هست که در بازارهای مالی به خصوص بازار ارزهای دیجیتال مورد استفاده تحلیلگران و معامله گران بازارهای مالی قرار می گیره و محبوبیت زیادی داره. همچنین طبق نظریه داو اگه یکی از میانگین ها بالاتر از یه اوج قبلی باشه و با رشد چشمگیری همراه باشه، بازار در روند صعودی قرار می گیره.

جالب اینجاست که بدونین اگه میانگین صنعتی داوجونز به یه حد متوسط صعود کنه، انتظار میره که میانگین حمل و نقل داوجونز در یه بازه زمانی از اون پیروی بکنه. همچنین تئوری داو یکی از اساسی ترین موارد در تحلیل تکنیکال بازارهای مالی هست و هسته این نظریه بر این اساس هست که همه عوامل و اطلاعات تاثیرگذار بر قیمت دارایی ها و یا شاخص بر روی نمودار قیمت لحاظ شده.

تاریخچه نظریه Dow Theory:

نوبت این رسیده تا در این قسمت از مقاله تئوری داو چیست؟ اطلاعاتی در مورد تاریخچه نظریه Dow Theory برای شما ارائه کنیم تا با بنیانگذاران و تاریخ پیدایش این نظریه اشنایی داشته باشین. بهتره بدونین تئوری داو برای اولین بار توسط یه روزنامه نگار آمریکایی به اسم چارلز هنری داو معرفی شده و از اون زمان تاکنون مورد توجه خیلی از تحلیلگران و معامله گران بازارهای مالی قرار گرفته و کاربرد زیادی در تحلیل تکنیکال داره.

همچنین چارلز هنری داو در سال های 1851 تا 1902 زندگی می کرد و به همراه شخصی به اسم ادوارد جونز و چارلز برگسترسر که بنیانگذار کمپانی بزرگ انتشاراتی بود همکاری های زیادی کرده. همونطور که در ویدیوی نظریه Dow Theory چیست؟ نیز گفتیم، نظریه داو در حرکت قیمت دارایی ها تمرکز داره و شکلی از تحلیل تکنیکال هست که مورد استفاده تحلیلگران قرار می گیره.

همچنین این نظریه بر اساس 255 مقاله در وال استریت ژورنال نوشته و راه اندازی شده. بهتره بدونین چارلز هنری داو که بنیانگذار نظریه داو هست، روزنامه نگار، بنیانگذار و اولین سردبیر وال استریت ژورنال بود. او همچنین یکی از بنیانگذاران نظریه داو جونز و شرکت های مشتق نیز بوده که همین سابقه ها نشون میده که این شخص مهارت زیادی در نظریه نویسی داره.

بعد از مرگ چارلز هنری داو آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار نیز افرادی به اسم های ویلیام پیتر همیلتون، رابرت ریا و جورج شفر نظریه داو رو بر اساس مقاله های اون جمع بندی کردن. به عبارت دیگه تئوری داو از انواع چارچوب های تحلیل تکنیکال هست که بر اساس آموخته های شخصی به اسم چارلز هنری داو در مورد عملکرد بازارهای مالی به دست اومده.

همچنین این شخص یکی از بنیانگذاران و ویراستارهای روزنامه آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار وال استریت و بنیانگذار شرکت بورس آمریکا و Dow Jones نیز بوده. بهتره بدونین این شخص در زمان حیات خودش مجموعه ای از مقالات رو از دهه 1900 نوشت که نتیجه این مقالات، نظریه داو شد.

نظریه داو در بازارهای مالی چگونه است؟

همونطور که در ویدیوی نظریه Dow Theory نیز گفتیم، نظریه داو نوعی نظریه مالی هست که در آموزش تحلیل تکنیکال و زیربنای همبستگی شاخص ها در تحلیل تکنیکال محسوب میشه. همچنین تئوری داو این اطلاع رو میده که اگه یکی از میانگین های بازار از سقف مهم قبلی خودش بالاتر بره، بازار در یک روند صعودی قرار می گیره و در این صورت میانگین شاخص های دیگه نیز مثل همین صعود رو تجربه می کنند. یادآوری می کنیم که شما کاربر عزیز می تونین آموزش پرایس اکشن آکادمی ارز سنج رو مشاهده کنین و به صورت حرفه ای به تحلیل بازار بپردازین و به سود های خوبی برسین.

برای مثال اگه میانگین تئوری داو از سقف میانی خودش بالاتر بره، انتظار میره میانگین حمل و نقل داو جونز نیز در یه بازه زمانی مشخص از این حرکت پیروی می کنه. همچنین شما می تونین با استفاده از تئوری داو روند حرکت بازار رو پیش بینی کنین.

همونطور که در بخش قبلی هم گفتیم، نظریه داو توسط شخصی به اسم چارلز هنری داو راه اندازی و معرفی شد. بهتره بدونین این شخص اعتقاد داشت که بازارهای مالی به عنوان کلی معیاری قابل اعتماد برای سنجش شرایط تجارت در اقتصاد هست و افراد این امکان رو دارن تا با تحلیل کلی بازار این شرایط رو به دقت بررسی و جهت اصلی روندهای بازار و همچنین مسیر احتمالی پیش روی هر دارایی رو پیدا کنند. البته توجه داشته باشین که این نظریه در طول تاریخ بیش از 100 ساله ی خودش تغییرات زیادی پیدا کرده.

سیگنال ها و شناسایی روندها:

همانطور که در ویدیوی نظریه Dow Theory چیست؟ نیز گفتیم، یکی از مشکلات تئوری داو تشخیص دقیق تغییر روند هست. همچنین فراموش نکنین که معامله گرانی که با نظریه داو فعالیت می کنند در جهت روند اصلی بازار معامله می کنند. به این ترتیب باید بتونن به صورت دقیق نقطه تغییر جهت بازار رو تشخیص بدن. یکی از روش های اصلی مورد استفاده برای تشخیص تغییر روندها در نظریه داو، تحلیل سقف و کف های بازار هست.

اجزای اصلی تئوری داو کدامند؟

همونطور که گفتیم، نظریه داو به بررسی و پیش بینی قیمت دارایی ها تمرکز داره و شکلی از تحلیل تکنیکال هست که شامل چرخش های بازارهای مالی میشه. همچنین این نظریه شش جزء اصلی داره که به همین منظور ما در این قسمت از مقاله نظریه Dow Theory چیست؟ به بررسی برخی از اجزای اصلی تئوری داو می پردازیم.

• یکی از اجزای اصلی تئوری داو این هست که قیمت تنها چیزیه که بهش احتیاج داریم. بهتره بدونین نظریه داو بر اساس فرضیه بازارهای کارآمد فعالیت می کنه که طبق اون قیمت دارایی ها همه اطلاعات موجود رو شامل میشه. به عبارت دیگه رویکرد نقطه مقابل اقتصاد رفتاری هست.

• یکی دیگه از اجزای اصلی تئوری داو این هست که روندهای بازار از نظر زمانی سه نوع هستن. بازارها روندهای اصلی رو تجربه می کنند که یه سال یا بیشتر طول می کشه، مثل بازار گاوی یا خرسی. همچنین در این روندهای اصلی، روندهای ثانویه وجود داره که در اکثر مواقع برخلاف روند اصلی فعالیت می کنند.

• یکی دیگه از اجزای اصلی تئوری داو این هست که روندهای اصلی شامل سه فاز هستن. در یه بازار صعودی این ها مرحله انباشت، مرحله مشارکت عمومی و مرحله مازاد هستن و در یه بازار نزولی نیز به اون ها فاز توزیع، مرحله مشارکت عمومی و فاز وحشت گفته میشه.

• یکی دیگه از اجزای اصلی تئوری داو این هست که حجم باید روند رو تایید کنه. بهتره بدونین اگه قیمت در جهت روند اصلی حرکت بکنه، حجم باید افزایش پیدا بکنه و اگه خلاف اون حرکت بکنه، کاهش پیدا می کنه. همچنین حجم کم نشونه ضعف آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار در روند هست.

• یکی دیگه از اجزای اصلی تئوری داو این هست که در روندها تا زمانی که یه بازگشت واضح رخ نده، ادامه دارن. همچنین معکوس شدن در روندهای اصلی رو میشه با روندهای ثانویه اشتباه گرفت.

مراحل روند اصلی:

همونطور که در ویدیوی نظریه Dow Theory نیز گفتیم، با توجه به اطلاعات به دست اومده توسط تئوری داو، هر روند اصلی شامل 3 مرحله هست که به همین منظور در این قسمت از معرفی نظریه داو، به معرفی و بررسی مراحل روند اصلی می پردازیم.

• مرحله جمع آوری

یکی از مراحل روند اصلی، مرحله جمع آوری هست. بهتره بدونین نخستین مرحله یه روند اصلی در بازارهای مالی و به خصوص بازار ارزهای دجیتال همیشه با مرحله جمع آوری شروع میشه. به عبارت دیگه سرمایه گذاران بزرگ در یه قیمت مشخصی تصمیم به خرید یا فروش یه دارایی مشخص می گیرن. همچنین این حرکت همیشه در خلاف جهت پیش بینی فعالان و معامله گران بازارها اتفاق می افته

• مرحله مشارکت عمومی

یکی دیگه از مراحل روند اصلی، مرحله مشارکت عمومی هست بهتره بدونین بعد از شروع حرکت قیمت در جهت روند جدید، احساسات مثبتی در بازارهای مالی به وجود میاد که باعث میشه افراد زیادی در جهت روند وارد بازار بشن. این کار باعث میشه تا حرکت قیمت به سمت بالا یا پایین سریع تر اتفاق بیفته.

• مرحله زیاده روی یا ترس

یکی دیگه از مراحل روند اصلی، مرحله زیاده روی یا ترس هست. بهتره بدونین این همون مرحله ای هست که افرادی که احساس می کنند از بازار جا موندن، وارد بازی شده و در محدوده ای که قیمت بیش از حد بالا یا پایین هست وارد معامله میشن، بی خبر از اینکه اینجا همون جایی هست که حرفه ای ها به فکر سیو سود هستن.

بازگشت ها:

بهتره بدونین وقتی که بازار نتونه سقف و قله دیگه ای رو در جهت روند اصلی بازار به وجود بیاره، یه نشونه بازگشت در روند اصلی نشون داده میشه. همچنین برای یه روند صعودی یه بازگشت با ناتوانی در رسیدن به یه قله جدید و به دنبال ناتوانی در ثبت یه قله بالاتر نشون داده میشه.

همچنین در این شرایط بازار از یه دوره کف ها و سقف های پشت سر هم بالاتر به کف ها و سقف های متوالی پایین تر تبدیل شده که ویژگی یه روند اصلی نزولی هست. نکته قابل توجه این هست که در آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار مورد تبدیل روند نزولی به صعودی نیز به همین شکل هست.

جمع بندی و نتیجه:

در ویدیوی نظریه Dow Theory چیست؟ سعی کردیم اطلاعاتی در مورد تئوری داو برای شما ارائه کنیم تا بتونین با نظریه Dow Theory آشنایی داشته باشین و بتونین از این نظریه در تحلیل تکنیکال های خودتون استفاده کنین. همانطور که گفتیم، نظریه Dow Theory نوعی نظریه مالی هست که در بازارهای مالی به خصوص بازار ارزهای دیجیتال مورد استفاده تحلیلگران و معامله گران می گیره و محبوبیت زیادی داره. همچنین اگه دوست دارین تا اطلاعات بیشتری در مورد نظریه داو به دست بیارین، توصیه می کنیم تا ویدیوی آموزشی رو مشاهده کنین

آموزش تئوری داو (Dow) در تحلیل تکنیکال

آموزش تئوری داو (Dow) در تحلیل تکنیکال: شما می‌توانید با مطالعه سری مقالات آموزشی تحلیل تکنیکال که توسط تیم محتوای آکادمی پارسیان بورس آماده شده است، تحلیل تکنیکال را از ۰ تا ۱۰۰ آموزش ببینید. پس از آن نیز لازم است تا با شرکت در دوره آموزش پرایس اکشن، بهترین شیوه تحلیل تکنیکال را از صفر تا صد و به شیوه عملی زیر نظر اساتید مجرب، آموزش ببینید تا تبدیل به یک تکنیکالیست حرفه‌ای شوید.

همچنین شما می‌توانید قسمت اول آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار آموش تحلیل تکنیکال را از این لینک مطالعه کنید.

در این آموزش با اصول تئوری داو که شامل مباحث زیر است آشنا خواهید شد:

• همه اطلاعات در معاملات فعلی لحاظ شده است.
• بازارهای مالی دارای روند هستند.
• روندهای بزرگ دارای فازهای مختلفی هستند.
• حجم باید تاییدکننده روند باشد.
• تا نشانه‌ای از پایان روند رخ ندهد، روند ادامه دارد.
• خطوط روند

نظریه داو گفتارهایی است که در حدود صد سال پیش به وسیله چارلز داو درباره روانشناسی بازار، واکنش قیمت‌ها و تفسیر نمودارها پدید آمد. ویلیام همیلتون پژوهش‌ها و بررسی های داو را پالایش نمود و سرانجام رابرت ژثا نتایج را به صورت شمرده و مفصل درآورد.

در واقع تحلیلگر علاوه بر تحلیل کنش قیمت باید به افزایش و یا کاهش حجم در جهت روند توجه داشته باشد نتیجه آنکه به عنوان یک معامله گر باید در روند باقی ماند تا زمانی که نشانه بازگشت و تغییر مسیر آشکار گردد.

آموزش تئوری داو (Dow) در تحلیل تکنیکال

“روش های دادوستد و برنامه های معاملاتی” بسیاری در سال‌های گذشته به سرمایه‌گذاران معرفی شده است اما آنها ماندگاری زیادی نداشته‌اند و در گذر زمان افراد به ناکارآمدی و نقاط ضعف آنها پی برده اند.

همه اطلاعات در معاملات فعلی لحاظ شده است

هر چیزی که بر عرضه و تقاضا تأثیر می‌گذارد در قیمت بازار منعکس می شود، به عبارتی، نموداری که مشاهده می‌کنید شامل همه اطلاعات و پتانسیل های معامله‌گران گذشته و حال بازار است، که می‌تواند تعیین کننده آینده آن نیز باشد.

بازارهای مالی دارای روند هستند.

1. اصلی

روند اصلی، در واقع همان روند کلی رشد یا افت یک سهم در یک بازه زمانی مشخص است، که در حین این روند اصلی، ممکن است، روندهای فرعی که خلاف روند اصلی است نیز مشاهده شود.

2. فرعی (اصلاحی)

روندهای فرعی یا اصلاحی در طول یک روند اصلی ممکن است رخ دهند.

* برای درک بهتر روندهای اصلی و فرعی به عکس زیر توجه کنید.

روندهای قیمت در تئوری داو (Dow)

روندهای بزرگ دارای 3 فاز هستند.

1. جمع آوری

در این مرحله معمولاً سرمایه‌گذاران تیزبین با احساس تغییر حرکت بازار به عملیات خرید و فروش می‌پردازند یا خریداران عمده بازار در انتهای یک روند نزولی قسمت عمده سهام را خریداری می‌کنند‌، معمولاً در این مرحله، نمودار با سرعت کندتری به روند نزولی خود ادامه می‌دهد و شیب تغییرات نمودار تاثیرگذار نیست.

2. مشارکت عمومی

پس از مرحله جمع آوری، و ایجاد یک محدوده حمایتی، اکثر تریدرها که از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند وارد بازار می‌شوند، سهام معمولاً وارد مرحله مشارکت عمومی می‌شود.

3. پخش

مسیر حرکتی جدید به خوبی خود را نشان می‌دهد. در این مرحله با انتشار اخبار اقتصادی روند حرکتی تائید می‌شود، معاملاتی ریسکی کوتاه مدت شکل می‌گیرند و حضور همگانی گسترده تر می‌گردد.

* برای درک بهتر به شکل زیر توجه کنید.

فازهای حرکتی در روند قیمت

حجم باید تاییدکننده روند باشد.

در تعیین روندهای نمودار باید به این نکته توجه کنید که حجم باید تایید کننده روند باشد، به این معنی که همزمان با روند صعودی، حجم هم باید افزایش یابد و همزمان با روند نزولی حجم کاهش می‌یابد، اینکه حجم تایید کننده روند نباشد‌، نشانه خوبی محسوب نمی‌شود و احتمال تغییر روند وجود دارد.

حجم معاملات در تئوری داو (Dow)

تا نشانه ای از پایان روند رخ ندهد، روند ادامه دارد.

ایده تحلیل تکنیکی بر این اساس طراحی شد، که روند بازار تا زمانی ادامه دارد که یک قدرت خارجی حرکت بازار را تغییر ندهد. یا این ترتیب تحلیلگران دائمأ در پی یافتن سیگنال‌های تغییر روند قرار هستند.

خطوط روند

می‌توان با رسم خطوط روند، رفتار آینده سهام را پیشبینی کرد، به طور مثال در شکل زیر هر موقع که ارزش سهام روی خط روند رسم شده قرار گرفته است، پس از آن سهام روند صعودی پیش گرفته است، البته توجه داشته باشید که هیچ گاه نمی‌توان با قطعیت در مورد رفتار آینده سهام نظر داد و ممکن است، رفتاری خلاف، رفتار پیش بینی شده صورت بگیرد.

خطوط روند در تئوری داو (Dow)

امیدواریم که حداکثر استفاده ممکن از این مقاله آموزشی را برده باشید، در صورت تمایل می‌توانید برای ثبت نام دوره‌های جامع آنلاین و حضوری از این لینک اقدام کنید، آکادمی تخصصی پارسیان بورس، با سابقه چندین ساله در آموزش بورس، مرکز برگزاری کلاس بورس در مشهد است.

نظریه داو

در سال 1882 چارلز داو به همراه شریک تجاریش ادوارد آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار جونز کمپانی داو جونز را تاسیس کردند. در آن سال‌ها او نظریاتش را در قالب مقالاتی برای مجله‌ی وال استریت ارایه می کرد و امروزه پس از گذشت حدود یک قرن اغلب تحلیل‌گران و محققان بازار سرمایه عقیده دارند، که پایه و اساس آنچه امروزه به عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می شود؛ در واقع همان نظریه‌هایی است که در آن سال‌ها توسط داو ارایه شده‌اند و به نظریه داو معروف است.

امروزه بیشتر تحلیل‌گران تکنیکی با مبانی نظریات داو آشنایی دارند. نظریات او حتی با وجود دخالت تکنولوژی پیچیده‌ی کامپیوتر و پیشرفت‌هایی که در علم تحلیل تکنیکال رخ داده است همچنان پایه و اساس مباحث تحلیل تکنیکال را تشکیل می دهد.

در سوم ژوئن 1884 نخستین (میانگین) شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت نهایی یازده شرکت بدست آمده آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار بود توسط داو منتشر شد.

از این تعداد، نه شرکت مربوط به صنعت راه آهن و دو شرکت مربوط به کارخانجات تولیدی بودند.

داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی سهام این شرکت‌ها می تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصادی کشور باشد.

در سال 1898 داو این شاخص را به دو قسمت مساوی تقسیم کرد که یکی شاخص دوازده شرکت صنعتی و دیگری شاخص بیست شرکت مربوط به راه آهن بود. بیست و یک سال بعد، در 1928 تعداد شرکت‌های موثر بر شاخص صنعت به 30 عدد رسید. در ادامه‌ی مسیر وال استریت جورنال شاخص‌های متعددی را ارایه کرد.

یکصد سال پس از انتشار نخستین نظریات داو انجمن تحلیل‌گران تکنیکی جام نقره‌ای به نام گورهام را به پاس تلاش‌ها و خدمات چارلز داو در زمینه‌ی تحلیل تکنیکال به کمپانی داو جونز تقدیم کرد.

شاخصی که او ارایه کرد امروزه به عنوان دماسنج وضعیت بازار سرمایه و نمایشگر تغییرات این بازار به کار می رود و با گذشت 80 سال از مرگ او این شاخص به عنوان یک ابزار ضروری توسط همه‌ی تحلیل‌گران تکنیکی استفاده می شود. متاسفانه چارلز داو هرگز نظریاتش را در قالب کتاب ارایه نکرد و همه‌ی آنچه از او باقی مانده مقالاتی است که یک قرن پیش برای بیان نظریاتش درباره‌ی رفتار بازار سرمایه برای مجله وال استریت نوشته است.

مقالات چاپ شده از نظریه داو

در اولین سالگرد درگذشت چارلز داو فردی به نام نلسون مقالات او را در قالب کتابی به نام The ABC of stock speculation جمع آوری و منتشر کرد.

در سال 1922 ویلیام پیتر همیلتون (شریک داو و قائم مقام مجله‌ی وال استریت) کتابی به نام “دما سنج بازار سرمایه” منتشر کرد و در آن نظریات داو را شرح داد.

ارایه‌ی دیگری از این نظریات نیز توسط رابرت رئا در سال 1932 در قالب یک کتاب موجود است.

داو نظریاتش را در قالب میانگین‌هایی که برای بازار سرمایه تعریف کرده بود به کار برد. اکثر نظریات تحلیلی او در بازارهای مختلف به خوبی کاربرد دارد. در این مقاله نظریات داو به طور مختصر بیان شده است.

اصول مقدماتی

1- همه چیز در میانگین‌ها (شاخص‌ها) لحاظ می شود

حاصل جمع و گرایشات معاملات در بازار، مجموعه اطلاعات گذشته را در بازار وال استریت نشان می دهد و تاثیرشان را در میانگین‌ها (شاخص‌ها) به جا می گذارد.

هیچ نیازی نیست آن طور که برخی از آمارگران عادت دارند مجموعه ای از اطلاعات قیمت کالاها، نقل و انتقالات بانک‌ها و نوسانات سهام و حجم معاملات خارجی و داخلی با زحمت زیاد گردآوری شود. بورس وال استریت خودش همه ی این موارد را مد نظر قرار می دهد!

آیا آشنا به نظر نمی رسد؟ اینکه بازار همه‌ی فاکتورهای اطلاعاتی ممکن را منعکس می کند و ر ویهم رفته بر عرضه و تقاضا تاثیر می گذارد، یکی از فرضیات اولیه نظریه آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار تکنیکال است که در مقاله‌ی فلسفه و اصول تحلیل تکنیکال اشاره شد.

این فرضیه که برای میانگین های بازار به کار می رود حتی برای بازارهای اختصاصی نیز صحت دارد و حتی در توصیف بلایای طبیعی نیز استفاده می شود.

اگرچه بازارها نمی توانند حوادثی نظیر زلزله و سایر بلایای طبیعی را پیش بینی کنند اما از این رخدادها متاثر می شوند و تقریا همزمان در عملکرد قیمت نشان داده می شود.

2- بازار سه نوع دارد

پیش از بحث درباره‌ی چگونگی این روندها لازم است که نظریه داو را در این مورد بیان کنیم.

روند صعودی از نظر داو این طور تعریف می شود: هر‌گاه قیمت در یک رالی (موج) صعودی بالاتر از رالی (موج) صعودی پیش از آن قرار گیرد و یا قیمت در یک حفره (موج) نزولی بالاتر از حفره (موج) نزولی پییش از آن قرار گیرد یک روند صعودی خواهیم داشت.

به عبارت دیگر روند صعودی الگویی از نوسانات رو به بالاست و برعکس این حالت مجموعه‌ای از نوسانات رو به پایین را روند نزولی می نامیم.

در یک روند مثبت قیمت ممکن است بارها به سمت بالا و پایین نوسان کند ولی در نهایت برآیند آن دارای شیب مثبت است.

این تعریف داو به نوعی اساس تحلیل روندها می باشد. داو متعقد بود که قوانین عمل و عکس العمل همان‌طوری‌که در جهان مادی وجود دارد برای بازارهای سرمایه نیز صادق است.

داو نوشته است: در بسیاری از موارد در معاملات شاهد بوده‌ایم که وقتی قیمت سهم تا حد زیادی صعود می کند آن‌گاه سهم قیمت خود را تعدیل کرده و سپس دوباره به محدوده‌ی بالاترین قیمت خود باز می گردد و چنانچه در این حرکت نتواند به قیمت بالایی نزدیک شود محکوم به نزول بیشتر خواهد بود.

از نظر داو یک روند، خود مشتمل بر سه روند دیگر است:

1- روند اولیه، 2- روند ثانویه، 3- روند کوچک که می توان آن‌ها را به: (الف) جریان، (ب) امواج، (ج) سطح ناهموار دریا تشبیه کرد.

روند اولیه نشان دهنده‌ی جریان حاکم بر کل روند است و روند ثانویه در حقیقت امواجی است که جریان را تکمیل می کند و روندهای کوچک رفتاری مشابه سطح ناهموار دریا دارند.

تصمیم گیری در مورد سمت جریان می تواند بدون توجه به بالاترین نقطه‌ای باشد که امواج در ساحل به آن می رسند.

اگر هر موج نسبت به موج قبلی نفوذ بیشتری در ساحل داشته باشد جریان حاکم می شود. هرگاه بالاترین نقطه‌ای که امواج متوالی در ساحل به آن می رسند کاهش داشته باشد جریان رو به بازگشت و نابودی می گذارد.

اما به عقیده‌ی داو جریانات می توانند حتی تا سال‌های متوالی دوام داشته باشند.

روند ثانویه در حقیقت تصحیح در روند اولیه (جریان) است. قیمت‌ها اغلب در یک سوم تا دو سوم روند قبلی تصحیح می شوند. روند ثانویه معمولا بین 3 هفته تا 3 ماه به طول می انجامد.

بر طبق نظریه داو روند کوچک نشان دهنده‌ی نوساناتی است که در روند ثانویه رخ می دهند که معمولا کمتر از سه هفته به طول می انجامد.

3- روندهای بزرگ دارای سه مرحله هستند

چارلز داو بیشتر توجه خود را بر روی روند اولیه متمرکز کرد که این روند معمولا شامل سه مرحله است:

• مرحله‌ی تراکم یا تجمیع
• مرحله‌ی مشارکت عمومی
• مرحله‌ی توزیع

مرحله‌ی تراکم (یا تجمیع): سرمایه گذاران آگاه و زیرک در مرحله‌ی تجمیع اقدام به ورود به بازار می کنند. اگر روند پیش از آن نزولی بوده باشد این سرمایه گذاران زیرک در می یابند که موانع و اخبار بدی که باعث نزول قیمت شده بودند رو به کاهش گذاشته است.

مرحله‌ی مشارکت عمومی: آغاز مرحله‌ی مشارکت عمومی (زمانی که اکثر تحلیل‌گران تکنیکی شروع به سرمایه گذاری می کنند) زمانی است که قیمت سریعا شروع به رشد می کند و اخبار اقتصادی رو به بهبود می گذارد.

مرحله‌ی توزیع: مرحله‌ی توزیع زمانی است که روزنامه‌ها به صورت گسترده شروع به انتشار اخبار و تحلیل‌های مثبت می کنند و اخبار اقتصادی در بهترین حالت است. در این هنگام است که حجم معاملات در جریان آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار مشارکت عمومی افزایش می یابد.

اینجاست که همان سرمایه گذاران آگاه و زیرک که در اواخر دوران نزولی شروع به خرید کرده بودند (زمانی که هیچ کس علاقه‌ای به خرید نداشت!) پیش از اینکه خریداران اخیر آماده‌ی فروش بشوند شروع به عرضه می کنند.

علاقه‌مندان و فراگیران نظریه موج‌های الیوت خواهند دید که بازارهای صعودی بزرگ به سه مرحله تقسیم می شوند. در حقیقت آر.ان الیوت دریافته بود که بازارهای صعودی بزرگ سه مرحله ی صعودی بزرگ دارند.

4- شاخص‌ها باید یکدیگر را تایید کنند

بر طرق آنچه که داو در بیان شاخص‌های صنعت و راه آهن گفته است هر نشانه یا اخطار زمانی اهمیت دارد که هر دوی این شاخص‌ها (صنعت و راه آهن) اخطار یا علامت مشابهی را نشان بدهند و بدین گونه همدیگر را تایید کنند.

او دریافت که شرط آغاز روند افزایشی این است که هر دو شاخص از موج (بالاترین رقم موج) دوم بالاتر قرار بگیرند.

هرچند به نظر او لزومی نداشت که دو اخطار یا علامت باید در یک زمان ایجاد شوند، اما هر چه فاصله میان آن‌ها کمتر باشد تایید قوی‌تری بر تشخیص روند به دست می دهد.

داو متوجه شد که هر گاه این دو آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار شاخص، واگرایی ایجاد کنند (برخلاف هم حرکت کنند) روند قبلی همچنان پابرجا باقی می ماند. (نظریه موج های الیوت تنها به اخطار یکی از شاخص‌ها احتیاج دارد).

5- حجم معاملات باید روند را تصدیق کند

به عقیده‌ی داو حجم معاملات یک عامل ثانویه ولی مهم در تایید اخطارهایی می باشد که از تحلیل قیمت به دست آمده‌اند. به بیان ساده‌تر حجم معاملات می بایست همسو با جهت روند اصلی باشد و در روندهای بزرگ صعودی حجم معاملات باید همراه با افزایش قیمت‌ها بالا برود.

در روندهای نزولی حجم معاملات در نوسانات مثبت کاهش و در نوسانات نزولی افزایش پیدا می کند. از نظر داو اخطارهای خرید و فروش مبتنی بر قیمت نهایی می باشد و حجم معالات یک عامل ثانویه به شمار می رود.

بدون شک حجم معاملات چه افزایش داشته باشند و چه کاهش عامل مهمی در تصمیم‌گیری‌ها هستند.

معامله‌گران آگاه اطلاعات مربوط به حجم معاملات را با تغییرات قیمت مقایسه می کنند تا دریابند که آیا یکدیگر را تایید می کنند یا خیر.

6- روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی بازگشت را دریافت نکنند به حرکت خود ادامه می دهند

این موضوع در مقاله فلسفه و اصول تحلیل تکنیکال نیز مطرح شده است.

ماهیت این اصل بیان می کند که هر چیز متحرکی تمایل به حفظ جهت حرکت خود دارد مگر اینکه یک نیروی خارجی سبب تغییر جهت حرکت آن بشود.

ابزارهای تکنیکی متعددی به عنوان اندیکاتور اخطار بازگشت توسط معامله‌گران به کار برده می شود که بعضی از این اندیکاتورها می توانند اخطارهای سریع‌تری در مورد افت حرکت (چه صعودی یا نزولی) ارایه کنند. البته همه‌ی آن‌ها قابل اطمینان نیستند و گاهی اوقات ادامه‌ی روند فعلی شانس بیشتری می یابد.

یکی از دشوارترین کارها برای کاربران نظریات داو و حتی تعقیب کنندگان روند، تشخیص تفاوت میان رخداد تصحیح قیمت در روند فعلی و رخداد شروع اولین دوره‌ی روند مخالف است.

کاربران نظریات داو در اغلب موارد با اخطارهای اولیه بازگشت روند موافق نیستند.

در شکل زیر موج صعودي در نقطه C پائین آشنای با نظریه داو یا تحلیل تکنیکال بازار تر از نقطه اوج قبلی یعنی نقطه A می باشد. سپس قیمت تا پائین تر از نقطه B شروع به کاهش می کند. وقوع این حالت و دو موج کاهشی اخطار فروش واضحی را در نقطه S که پائین تر از نقطه B قرار دارد ارائه می دهد. این الگوي برگشتی اغلب نوسان ناموفق خوانده می شود.

در شکل بعدي که در زیر نمایش داده شده است رالی صعودي که به نقطه C ختم شده است از رالی صعودي قبلی آن یعنی A فراتر رفته است. سپس شروع به کاهش به نقطه پائین تر از B کرده است. بعضی کاربران نظریه داو به شکسته شدن حمایت s۱ اکتفا نمی کنند و آن را اخطار فروش قطعی نمی دانند. این دسته ترجیح می دهند تا رالی صعودي که نقطه پیک آن از نقطه C کمتر است یعنی نقطه E را ببینند. سپس منتظر می مانند تا نزول قیمت تا زیر نقطهD (یعنی شکست حمایت S۲) را نیز مشاهده کنند. براي آنها اخطار قطعی فروش در نقطه S۲ است که از دوبار شکست حمایت و یک بار ناتوانی در صعود به دست آمده است.

الگوي اول یعنی نوسان ناموفق نسبت به این الگو داراي اعتبار کمتري می باشد. دو شکل بعدي که در زیر نمایش داده شده اند همین رخدادها را در بازار نزولی نشان می دهند.

نوسان ناموفق: اخطار خرید هنگامی که قیمت از نقطه B۱ فراتر می رود مشاهده می شود.

در شکل زیر اخطار خرید در نقاط B1 و B2 ایجاد شده است.

استفاده از قیمت‌های پایانی و خطوط

تاکید اصلی داو بر قیمت‌های پایانی بوده و به عقیده‌ی او قیمت‌ها باید بالاتر از پیک قبلی یا پایین‌تر از رالی نزولی قبلی قرار بگیرند تا معنادار باشند.

هرگاه معامله‌گران درباره‌ی خطوط صحبت می کنند اشاره‌ی آن‌ها به الگوهای جانبی است که برخی اوقات در نمودارها قابل مشاهده هستند.

معمولا در این محدوده مرحله‌ی تصحیح رخ می دهد. در بحث‌های مدرن تکنیکال این الگوهای جانبی “مستطیل” خوانده می شوند.

چند انتقاد به نظریه داو

هر چند نظریه داو در طی این سال‌ها در تشخیص بازارهای افزایشی یا کاهشی بسیار موفق عمل کرده اما نظریات او جای انتقاد نیز دارد.

به طور متوسط 20 تا 25 درصد از تحرکات بازار پیش از به وجود آمدن اخطار خرید و فروش توسط نظریه داو قابل مشاهده نیست. اخطار خرید را اغلب در مرحله‌ی دوم افزایشی یا رالی دوم صعود با استفاده از نظریه داو می توان دریافت کرد. یعنی زمانی که قیمت در رالی صعودی دوم بالاتر از رالی صعودی قبلی باشد.

این در حالی است که در این مرحله اکثر سیستم‌های تکنیکال مبتنی بر اساس روندها شروع به شناسایی و شرکت در روند موجود می کنند.

باید یادآور شد که داو هرگز مدعی پیش بینی روندها نبود و صرفا ظهور بازارهای افزایشی یا کاهشی را جستجو می کرد و قصد داشت تا بخش بزرگ میانی از حرکت مهم بازار را به دست آورد.

بر طبق اسناد موجود نظریه داو این وظیفه‌ی مهم را به خوبی انجام داده است. او در طی سال‌های 1920 تا 1975 توانست شصت و هشت درصد از تغییرات قیمت شاخص‌های صنعت و حمل و نقل و 67 درصد از تغییرات S & P 500 را پیش بینی کند.

کسانی که متعقدند نظریه او نمی تواند حرکات بازار را به دست آورد در حقیقت در درک مفاهیم ابتدایی روندها مشکل دارند.

بازار سرمایه به عنوان یک شاخص اقتصادی

آنچه به نظر می رسد این است که داو هرگز قصد استفاده از نظریه‌اش برای پیش بینی کردن جریان بازار را نداشت. برداشت او این بود که از این نظریات برای تعیین وضعیت عمومی سرمایه‌گذاری در کشور می توان استفاده کرد.

باید از هوش و دیدگاه چارلز داو ابراز شگفتی کرد. زیرا افزون بر اینکه نظریه او تغییرات قیمت را پیش بینی می کند او از زمره‌ی نخستین افرادی بود که ارزش استفاده از شاخص‌ها را به عنوان یک نماد وضعیت اقتصادی کشف کرد.

سخن آخر

ما در این مقاله درباره‌ی:

صحبت کردیم و به این نتیجه رسیدیم که نظریه داو پایه و اساس همه‌ی مباحث تحلیل تکنیکال را تشکیل می دهد. تعریف اصولی روند، دسته بندی روند بر سه مرحله، اصول همگرایی و واگرایی، تشریح حجم معاملات و استفاده از فیبوناچی و بازگشت‌ها مباحثی هستند که از نظریه داو سرچشمه می گیرند.

همچنین ما به شما پیشنهاد می کنیم جهت آشنایی با نقاط قوت تحلیل تکنیکال به مقاله ای با همین عنوان در سایت مراجعه نمایید. برای مشاهده اینجــــــا کلیک نمایید.

نظریه داو چیست؟ بررسی تئوری Dow Theory به زبان ساده!

نظریه داو یا تئوری Dow Theory توسط چارلز هنری داو (Charles Henry Dow) ارائه شده و به زبان ساده پایه تحلیل تکنیکال است که در این مقاله قصد داریم به بررسی نظریه داو جونز بپردازیم، در ادامه همراه داتیس نتورک باشید.

نظریه داو چیست؟

نظریه داو یا تئوری Dow Theory توسط چارلز هنری داو (Charles Henry Dow) ارائه شده و به زبان ساده پایه تحلیل تکنیکال است و اعتقاد دارد که کل بازار های مالی از مجموعه قوانین و الگو هایی تکرار شونده پیروی می‌ کنند.

در سال 1882 آقای Charles Henry Dow به همراه Edward Jones شرکت Dow Jones را تاسیس کردند. در آن سال‌ها چارلز داو دیدگاه هایش را در قالب مقاله در جورنال وال استریت ارایه می کرد و امروزه پس از گذشت بیش از یک قرن اغلب تحلیل‌گران بازار سرمایه اعتقاد دارند که پایه آنچه امروزه به عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می شود؛ در واقع همان تئوری هایی است که در آن سال‌ها توسط آقای Dow ارایه شده‌اند و به نظریه داو معروف است.

آقای Dow در دوران زندگی خود موفق به انتشار نظریه خود نشد و پس از مرگش، آقای ویلیام همیلتون راه او را ادامه داد. در نهایت در سال 1932 بود که شخصی به نام رابرت ریا (Robert Rhea) مقاله ها و نوشته های او را گردآوری و در قالب نظریه داو منتشر کرد.

به اعتقاد بسیاری از کارشناسان، Dow Theory پایه روشی است که امروزه پس از سال‌ها تغییر و توسعه، با نام تحلیل تکنیکال یا فنی می‌شناسیم.

تئوری داو 6 اصل دارد

اصل 1: مارکت از مجموعه‌ی اخبار و عوامل بیرونی تاثیر می گیرد.

عوامل بیرونی (مثل اخبار اقتصادی، قیمت شاخص‌ های مختلف، گزارش سود و ضرر شرکت های بزرگ و یا حتی احساسات سرمایه‌ گذارها و معامله گران) روی قیمت سهام و ارز ها و دارایی‌ های مختلف در همه‌ی بازارها تاثیر می گذارند.