همه‌چیز درباره بازار بورس

در حقیقت هروقت حرف از بورس و بازار سهام می‌شود، منظور همین بورس اوراق بهادار است.

بورس پسته – آموزش خرید و فروش پسته در بورس کالا

سال 87 بود که بورس پسته راه اندازی شد و پسته به میزان 100 تن در تالار بورس حاضر شد و با 4 نماد شروع به فعالیت کرد اما ورودش موفقیت آمیز نبود و هیچ معامله ای روی آن صورت نگرفت.

تقریبا اواسط سال 1396 بحث خرید و فروش پسته در بورس کالا دوباره داغ شد. آن زمان برخی مقامات کشوری و نمایندگان مجلس و همچنین اتاق بازرگانی، مدیران ارشد بازار سرمایه و شرکت تعاونی پسته کاران در جلسه‌ای خبر از ورود پسته به تالار کشاورزی بورس کالای ایران را دادند.

اگرچه این خبر خوشایندی بود اما تا سال 1398 عملا اتفاق خاصی در این حوزه نیفتاد.

نهم مهر 98 علیرضا ناصرپور، معاون توسعه بورس کالا، خبر از ثبت نخستین معامله پسته در بورس کالا داد. این بازار با گشایش دو انبار در استان کرمان آغاز به کار کرد و در روز نخست در حدود 4 تن پسته معامله شد. وی در ادامه اظهار امیدواری کرده بود با پذیرش انبارهای جدید در استان های سمنان و خراسان رضوی، حجم معاملات در بورس پسته نیز افزایش خواهد یافت.

پسته محصول چه شهرهایی است؟

شاید اولین جوابی که برای این سوال به ذهن شما برسد دامغان یا رفسنجان باشد. اما پسته امروزه در بیشتر مناطق مرکزی ایران کشت می شود. شهرهایی نظیر رفسنجان، زرند، سیرجان، شهر بابک، کشکوئیه، انار و راور در کرمان، دامغان در سمنان، رباط و مه ولات در خراسان رضوی، خاتم و مروست در یزد، بوئین زهرا در قزوین، نائین و کاشان در اصفهان و فردوس در خراسان جنوبی امروزه به تولید و کشت پسته مشغولند. قبلا راجع به انواع پسته و نحوه تشخیص آن مطلبی در مای آجیل منتشر کرده بودیم که در صورت علاقه می توانید به آن مراجعه کنید.

مزایای حضور پسته در بورس

آنچه درباره تشکیل بورس پسته عنوان شد مشتمل بر دستیابی به بازاری شفاف و قیمت های مشخص و عادلانه، تأمین مالی، پوشش خطر نوسان قیمت ها، اجتناب از کلاهبرداری و بدحسابی یا سوخت پول، جلوگیری از تحویل دیرهنگام و بی کیفیت محصول و … است. معاملات انواع محصولات کشاورزی از جمله پسته در قالب قراردادهای مرسوم در بورس کالا ایران، مشتمل بر قراردادهای نقدی، نسیه، سلف، سلف استاندارد، آتی و اختیار معامله امکان پذیر است. هدف بورس پسته، کاهش تاثیرگذاری مخرب واسطه‌گران و کاهش فاصله بین قیمت دریافتی باغدار و قیمت پرداختی مصرف کننده عنوان شده است.

پسته کاران نیز می توانند با ورود پسته خود به بورس کالا به صورت مستقیم به بازار ملی دسترسی داشته و محصول خود را با کمترین هزینه ممکن به فروش برسانند. با تحقق طرحهای موجود بورس پسته، نیاز به فروش همه محصول به قیمت پایین در زمان برداشت کاهش می یابد. با قراردادهای آتی و اختیار معامله، امکان تثبیت قیمت فروش محصول قبل از برداشت (با پرداخت وجه تضمینی توسط طرفین یا طرف متعهد) وجود دارد.

از دیگر مزایای خرید و فروش پسته در بورس می توان به موارد زیر اشاره نمود:

• معاملات در بورس پسته، سازمان یافته، قانونمند، قابل نظارت، شفاف، رقابتی و کم هزینه است.
• در صورت فروش محصول در بورس، دریافت وجه قطعی است و احتمال سوخت شدن وجه ناشی از معامله، در صورت تسویه در بورس، نزدیک به صفر است.
• در صورت خرید محصول از بورس، کیفیت محصول باید بر اساس استاندارد اعلامی بورس باشد.
• پذیرش پسته جهت فروش در بورس منوط به تعریف استاندارد برای آن کالا می باشد و از این راه کیفیت کالا در بورس مشخص است.
• در بورس پسته، مبداء کالا مشخص است.
• سرعت انجام معاملات در بورس در مقایسه با تشریفات مناقصات و مزایده ها بسیار بالاتر بوده و جریان معاملات از امنیت برخوردار است.
• در صورت بروز اختلاف میان طرفین معامله، بورس کالا دارای مراجع اختصاصی بررسی و رسیدگی به دعاوی بوده و سرعت رسیدگی به دعاوی مطرح شده در اکثر موارد در مقایسه با دادگاه های عادی بالاتر است.
• بخشی از هزینه های مرتبط با فروش و بازاریابی با توجه به وجود بازار مستقیم و بدون واسطه و حضور شرکت های کارگزاری در بورس پسته به حداقل می رسد.
• وجود شفافیت در معاملات بورس کالا، منجر به کاهش قابل توجه عوامل منجر به رانت در حوزه فروش خواهد شد.
• وجود معافیت های مالیاتی و تسهیلات مقرراتی قابل توجه در صورت معامله در بورس کالا در قوانین دیده شده است.

چطور پسته کاران می توانند وارد بورس پسته شوند؟

برای ورود پسته کاران به بورس، 4 سناریو طراحی شده است:

1. اولین روش فروش بدون واسطه و مستقیم پسته توسط کشاورزان در قالب گواهی سپرده کالایی است. مزیت این روش دریافت مطمئن و به موقع وجه و امکان توثیق است.
2. روش دوم به این صورت است که فردی بعنوان مباشر که مورد تائید نهادهای متولی است پسته را از باغداران یا بصورت امانی دریافت می کند و در بورس عرضه کرده و پس از فروش، با باغداران تسویه می کند. اگر چنانچه مباشر به هر دلیلی قادر به فروش پسته نباشد، محصول با کمترین هزینه و یا بدون هزینه به باغدار عودت داده می شود. در این روش مرجع رسیدگی به اختلافات بورس نمی باشد.
3. در این روش مباشر اقدام به خرید قطعی پسته از باغدار بصورت نقد یا اعتباری نموده و محصول مورد معامله را در بورس به فروش می رساند. در صورتیکه خرید وی بصورت اعتباری بوده باشد، پس از فروش محصول در بورس با باغدار تسویه می کند. در هر دو روش دوم و سوم مباشر می تواند محصول را به صورت نقدی یا اعتباری بفروشد که در صورت فروش اعتباری، شاید بتوان سازوکاری پیش بینی نمود که یک بانک چک های مدت دار مباشر را تنزیل نماید و پول کشاورز پرداخت شود.
4. نهایتا اینکه می توان با ایجاد یک صندوق کالایی پسته توسط پسته کاران یا سرمایه گذاران نسبت به خرید پسته باغدار از طریق وجوه صندوق اقدام کرد. صندوق می تواند محصول را بخرد و در زمان مقتضی آن را به فروش رساند.

پسته کاران چطور می توانند پسته خود را به بورس تحویل دهند؟

پسته کارانی که کد معاملاتی دارند و قبلا نسبت به دریافت کد اوراق از بورس اقدام کرده اند، می توانند با آماده سازی پسته خود، آن را به انبارهای معرفی شده از طرف بورس پسته تحویل دهند. انبارداران نیز موظفند محصول را بررسی کرده و در صورت عدم مغایرت با استانداردها، محصولات را دریافت نموده و مشخصات باغدار و میزان خالص محصول دریافتی را در سامانه صدور گواهی سپرده کالایی ثبت نمایند. یک روز پس از تحویل پسته، گواهی سپرده کالایی در بورس قابل معامله می باشد.

انبارهای بورس پسته

در زیر فهرست انبارهای پذیرش پسته در بورس کالا آمده است:

نام انبار	آدرس انبار	تلفن
شرکت زرین زعفران مشرق زمین	استان خراسان رضوی- شهرستان مه ولات- شهر فیض آباد – بلوار امام خمینی- صد متر پایین‌تر از میدان شهدا	051-56727597
شرکت سبز دانه کویر	استان کرمان- شهرستان سیرجان- کیلومتر3 جاده تهران- روبروی منطقه ویژه اقتصادی سیرجان	09131782847
شرکت طلای سبز زرند	استان کرمان- شهرستان زرند- کمربندی رفسنجان-بعد از پمپ بنزین-جنب خیابان همه‌چیز درباره بازار بورس عترت- پلاک 1	09121114206

نحوه خرید پسته در بازار بورس به چه صورت است؟

برای این منظور متقاضیان باید ابتدا نسبت به دریافت کد بورسی اقدام نمایند. سپس نسبت به واریز وجه و تکمیل فرم درخواست خرید پسته از طریق بورس اقدام نمایند. در این مرحله با خرید گواهی سپرده کالایی و دریافت گواهی سپرده (قبض انبار) فرایند خرید را تکمیل می کنند. با استفاده از قبض انبار، خریدار می تواند با مراجعه به انبار، محصول خود را تحویل بگیرد. البته این امکان هم برای وی وجود دارد که تا زمان فروش محصول، پسته را در انبار نگهداری کند و سپس هزینه انبارداری آن را بپردازد.

آموزش گام به گام خرید پسته از بورس کالا

برای خرید پسته در بورس کالا باید اقدامات زیر را انجام دهید:

• مراجعه به کارگزاری و دریافت کد معاملاتی بورس کالا
• تکمیل فرم سفارش خرید و ارائه به کارگزار. در این فرم شما اطلاعات شخصی و نوع کالا، میزان درخواستی، نام عرضه کننده و حداکثر قیمت پسته درخواستی را مشخص می کنید. در این صورت کارگزار می تواند حداکثر تا مبلغی که برای وی تعیین کردید برای خرید اقدام کند. البته می توانید دست کارگزار را باز بگذارید و قیمت را خالی بگذارید و در زمان معامله بصورت تلفنی با کارگزار در ارتباط باشید.
• واریز حداقل مبلغ موردنیاز برای خرید به حساب کارگزاری. برطبق قانون شما باید حداقل 10درصد مبلغ قرارداد را بعنوان تضمین خرید به حساب کارگزاری واریز نمائید.

پسته اکبری خام ممتاز

پسته ترش و شور

پسته عباسعلی خام

• در گام بعد، در زمان عرضه کالای درخواستی در تالار معاملات که برای محصولات کشاورزی و پسته 9:30 صبح است، کارگزار در حراجی شرکت کرده و در ابتدا با قیمتی کمتر از قیمت پیشنهادی خریدار (قیمت پایه) در حراج شرکت می کند. وی می تواند برای برنده شدن در حراجی، قیمت را تا قیمت پیشنهادی شما بالا ببرد.
• پس از انجام معامله، خریدار باید مابقی مبلغ سفارش را حداکثر ظرف مدت 3 روز کاری به حساب کارگزاری واریز نماید. اگر تسویه بیشتر از 3 روز زمان ببرد خریدار باید به ازای هر روز 25 درصد از ارزش معامله را بعنوان جریمه دیرکرد به فروشنده بپردازد و این فرایند تا 10 روز ادامه می یابد و پس از آن معامله ملغی می گردد.

کارمزدهای پرداختی در هنگام خرید پسته در بورس کالا

این کارمزدها شامل:

1. 18 درصد ارزش معامله برای کارگزار
2. 06 درصد از ارزش معامله برای کارمزد شرکت بورس کالا
3. 04 درصد از ارزش معامله برای کارمزد سازمان بورس و اوراق بهادار

مدارک لازم جهت خرید از بورس پسته

• مدارک هویتی (اساسنامه یا مستندات تاسیس شرکت، آخرین تغییرات، تصویر شناسنامه و کارت ملی مدیرعامل و صاحبان امضا)
• کد اقتصادی و مدارک مالی شرکت از جمله اظهارنامه مالیاتی آخرین دوره مالی
• تکمیل فرم درخواست کد مشتری نزد کارگزار
• در صورت ارائه وکالت به فرد یا سازمان جهت خرید، کلیه مدارک هویتی وکیل باید ارائه شود.

چه میزان پسته می توان از بورس کالا خرید؟

آنچه در رابطه به میزان خرید پسته در بورس پسته آمده، حداقل میزان خرید را یک کیلو عنوان کرده است. اما توجه به این نکته ضروریست که حداقل میزان ریالی خرید در بورس 100 هزار تومان است و از طرفی انبار پسته نیز بارهای زیر 500 کیلوگرم را تحویل نمی دهد. بنابراین می توان نتیجه گرفت که حداقل میزان خرید پسته از بورس کالا 500 کیلوگرم می باشد.

ساعت کار بورس پسته به چه صورت است؟

برای انجام معاملات گواهی سپرده پسته، معامله گران می توانند در روزهای شنبه تا چهارشنبه بین ساعات 9:30 صبح تا 15:30 نسبت به خرید و فروش اقدام نمایند.

معاملات آتی پسته به چه معناست؟

قرارداد یا معاملات آتی به این معناست که خریدار و فروشنده توافق می کنند مقدار مشخصی محصول با قیمت و کیفیت معین را در آینده معامله کنند. این معامله به معنای تحویل کالا در زمان آینده است. در زمینه پسته بسیار پیش می آید که کشاورز قبل از برداشت محصول نیاز به نقدینگی دارد و یا خریدار برای تثبیت قیمت خرید محصول در آینده نیاز به اطمینان دارد به همین منظور اقدام به عقد قرارداد خرید آتی پسته می کند.

عوامل موثر بر قیمت پسته

قبلا در رابطه با قیمت پسته و عوامل موثر بر آن یک مقاله کامل نوشتیم. اینجا بطور اختصار درباره عوامل موثر بر قیمت پسته توضیحاتی می دهیم.

• اولین نکته این است که پسته یک محصول صادراتی است بنابراین قیمت ارز و دلار بر روی قیمت نهایی آن موثر است.
• مورد دوم شرایط آب و هوایی است. متاسفانه در برخی از سالها بعلت خشکسالی و شرایط آب و هوایی بد، تولید این محصول بشدت کاهش می یابد و بر قیمت آن در بازار تاثیر می گذارد.
• هزینه های تولید از جمله سموم، کود، آب، تجهیزات کشاورزی و نیرونی انسانی از دیگر عوامل موثر بر قیمت پسته است.
• عرضه و تقاضا در بازار پسته نیز مانند تمامی بازارها بر قیمت موثر است. بطوریکه در فصل برداشت پسته (اواخر تابستان و اوایل پاییز) قیمت این محصول بعلت عرضه زیاد کاهش می یابد و در روزهای منتهی به شب یلدا یا عید بعلت تقاضای زیاد قیمت آن بالا می رود.
• پسته یک محصول سال آور است. یعنی یک سال محصول می دهد و یکسال محصول نمی دهد. در سالهایی که درخت پسته نمی دهد بعلت کاهش عرضه قیمت آن بالا میرود.
• موانع یا تسهیلات صادرات نیز بر قیمت پسته بعنوان یک محصول صادراتی تاثیرگذار است. بطوریکه اگر صادرات سهل باشد قیمت پسته در بازار داخلی افزایش می یابد و اگر صادرات سخت باشد قیمت پسته در بازار داخلی کاهش می یابد.

اگر بورس پسته بتواند با اهدافی که تعیین کرده پیش برود و دست دلالان را از حضور در این بخش کوتاه کند، می تواند نتایج مفیدی بر اقتصاد کشاورزی در بخش پسته پدید آورد. هرچند دلالان از نیز به راحتی دست از سر بازار پر سود پسته بر نخواهند داشت و بدنبال رخنه ای برای حضور در این بازار خواهند بود.

بازار OTC چیست؟ همه چیز درباره معاملات خارج از صرافی‌های رمزارز

بازار OTC چیست؟ خرید و فروش یک دارایی، مثلا یک ارز دیجیتال، به روش‌های مختلفی انجام می‌شود که OTC Market یکی از آن‌هاست. معاملات OTC بستری برای خرید و فروش نهنگ‌ها و سرمایه‌داران بزرگ بازار است که سرمایه قابل توجهی دارند. در این مقاله با این بازار آشنا خواهیم شد.

بازار OTC چیست؟

OTC Market چیست؟ کلمه OTC مخفف عبارت Over The Counter و به معنی معامله خارج از صرافی، کارگزاری یا بروکر و به طور کلی خارج از ساختار خرید و فروش عادی در یک بازار است و به صورت مستقیم توسط دو نفر یا دو سازمان انجام می‌شود. به عبارت دیگر معاملات در بازار OTC، معامله‌ای است که مستقیما بین خریدار و فروشنده و بدون نظارت صرافی‌ها انجام می‌شود. این نوع معامله در مقابل معاملات توسط کارگزاری‌ها و صرافی‌ها قرار می‌گیرد؛ در اینجا یک واسطه میان خریدار و فروشنده قرار می‌گیرد و عمل انتقال دارایی از فروشنده به خریدار و انتقال سرمایه از خریدار به فروشنده، توسط این صرافی انجام می‌شود.

در بازار OTC صرافی یا کارگزار واسط وجود نداشته و خریدار و فروشنده مستقیما باهم معامله خواهند کرد. عموما این بازار مناسب سرمایه‌داران کلان یا به ادبیات بازار رمزارزها، مناسب نهنگ‌های بازار بوده که قصد دارند تعداد بسیار زیادی از یک ارز دیجیتال را در یک قیمت مشخص به فروش برسانند. اما کاربرد OTC Market چیست؟ این بازار به چه هدفی ایجاد شده است؟ در ادامه به تشریح این موضوع می‌پردازیم.

کارایی بازار OTC چیست؟

معاملات OTC شامل طیف وسیعی از دارایی‌هاست که این دارایی‌ها، کالا‌ها و یا ابزارهای مالی مانند سهام و ارزهای دیجیتال هستند. بر خلاف صرافی‌های سنتی، بازار OTC غیر متمرکز است و مکان فیزیکی ندارد. معامله در این بازارها توسط خود معامله‌گران صورت می‌گیرد.

بازار OTC اکثرا به ترید دارایی‌هایی می پردازد که به دلایل متنوع در یک صرافی رسمی لیست نشده‌اند. در بازار سهام، شرکت‌هایی که تمایل به لیست شدن در بازار بورس را داشته اما شرایط حداقلی مورد نیاز برای ورود به این بازار را ندارند، از بازار OTC برای انجام معاملات خود استفاده می‌کنند. به همین دلیل در بازار سهام، به این بازار، بازار فرابورس نیز گفته می‌شود. در مورد بازار ارزهای دیجیتال نیز چنین شرایطی وجود دارد. برخی از رمزارزها در صرافی‌های ارز دیجیتال لیست نمی‌شوند. استفاده از معاملات OTC و بازار OTC یکی از راه‌های جایگزین برای این شرکت‌ها خواهد بود. انجام معامله در این بازار ریسک‌های معاملاتی بیشتری دارد. اما از طرف دیگر آزادی و فرصت‌هایی نیز دارد که تریدرها می‌توانند آزادانه از این بازار برای انجام معاملات خود استفاده کنند. به همین خاطر است که معاملات OTC در میان سرمایه‌گذاران و تریدرهای ماهر و حتی در میان غول‌های مالی محبوبیت بالایی دارد.

معاملات OTC در بازار ارزهای رمزنگاری شده

در مورد صنعت ارز دیجیتال، بازار OTC در میان افرادی که مایل به فروش مقادیر زیادی کوین هستند، مانند ماینرها یا سرمایه‌گذاری اولیه در یک پروژه، محبوبیت زیادی دارد. از طرف دیگر، برخی از سرمایه‌گذاران کلان یا شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری قصد انجام سرمایه‌گذاری در این بازار را داشته و از طرفی تمایلی به افشای هویت خود ندارند. استفاده از OTC Market و خرید و فروش ارزهای دیجیتال از این طریق، بستر مناسبی برای این افراد است. بازار OTC در حوزه ارزهای دیجیتال بسیار مورد توجه قرار گرفته است. صرافی‌های بزرگی همچون بایننس و کوین بیس نیز برای برطرف کردن نیاز کاربران خود، بستری را برای انجام این نوع از معاملات فراهم کرده‌اند.

به طور خلاصه، هر فردی که بخواهد به خرید و فروش مقادیر زیادی کریپتو بدون عبور از مقررات بیش از حد بپردازد، از ترید OTC یا واسطه‌هایی که در این فضا کار می‌کنند، استفاده خواهد کرد.

کاربرد بازار OTC در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟ شما اگر بخواهید از طریق یک صرافی ارز دیجیتال مقدار قابل توجهی بیت کوین را خریداری کرده و یا آن را به فروش برسانید، تاثیر زیادی بر قیمت بیت کوین در آن صرافی خواهید گذاشت. در نتیجه، قیمت خرید یا فروش شما، با قیمتی که اکنون ملاحظه می‌کنید، تفاوت خواهد داشت. برای مثال فرض کنید قصد دارید تعداد ۱۰۰۰۰۰ واحد بیت کوین را در صرافی بایننس خریداری کنید که قیمت آن در این صرافی معادل ۵۰,۰۰۰ دلار است. مقدار دلاری خرید شما ۵ میلیارد دلار خواهد شد و مطمئنا نمی‌توانید تمام این مقدار را روی قیمت ۵۰,۰۰۰ دلار خرید انجام دهید. خرید شما باعث افزایش تقاضا در بازار و در نتیجه افزایش قیمت بیت کوین در صرافی بایننس خواهد شد. در نهایت خواهید دید که میانگین خرید شما قیمتی بالاتر از ۵۰۰۰۰ دلار خواهد شد. در چنین مواقعی، شما باید از بازار OTC استفاده کنید و با یک فروشنده به صورت توافقی بر روی یک قیمت خاص، معامله خود را به صورت یک جا انجام دهید.

در مورد معاملات OTC اطلاعات دقیقی وجود ندارد، زیرا معاملات مستقیما میان دو نفر انجام می‌شود. اما بر طبق برخی از تخمین‌ها، حجم روزانه معاملات OTC در بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۱۸-۲۰۱۹ بسیار بالاتر از حجم معاملات روزانه ارزهای دیجیتال در صرافی‌های اصلی بازار داشته است. به عنوان مثال، کوین تلگراف در گزارشی نشان می‌دهد که حجم روزانه معاملات ارزهای دیجیتال در بازار OTC حدود ۲۵۰ میلیون تا ۳۰ میلیارد دلار بوده و این در حالی است که حجم معاملات روزانه صرافی‌های مطرح ارز دیجیتال در همین دوره، حدود ۱۵ میلیارد دلار بوده است.

بازار OTC برای چه کسانی مفید است؟

ماینرهای ارزهای دیجیتال، مخصوصا بیت کوین، بخش قابل توجهی از فروشندگان بازار OTC را تشکیل می‌دهند. این در حالی است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذاران حقوقی و همچنین سرمایه‌گذاران کلان خریدار این بیت کوین ها هستند.

در اکتبر ۲۰۱۸، بازار معاملات OTC شرکت Cumberland که یک شرکت انجام معاملات واقع در شیکاگو است، اظهار داشت که اکثر معاملات آن در خلال ساعت‌های کاری آسیا اتفاق افتاده است. کارشناسان سپس به بلومبرگ گفتند که این ممکن است نشانه این باشد که ماینرهای استخراج ارزهای دیجیتال واقع در آسیا رمز ارزهای خود را از طریق معاملات OTC به فروش می‌رسانند. پس می‌توان گفت که برخی از ماینرهای بیت کوین، دارایی خود را در این بازار به فروش می‌رسانند.

اما ماینرها تنها بازیگران بازار OTC نبوده و بنا به تحقیقی که توسط رویترز انجام گرفته، سرمایه‌گذاران ثروتمند، صندوق‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز معاملات خود را در این بازار انجام می‌دهند.

در واقع بعضی از کارشناسان بر این باورند که سرمایه‌گذاران موسساتی که انتظار می‌رود صنعت رمز ارزها را به پذیرش عمومی برسانند بسیار علاقه‌مند به خرید ارزهای دیجیتال در خارج از صرافی‌های بزرگ هستند. این اظهارات تا حدودی با اخبار اخیر در مورد ۱۰۰ شرکت برجسته کریپتو مانند Huobi، coinbase و Bithumb که در حال راه‌اندازی بازار OTC خود به طور خاص برای مشتریان موسساتی هستند، تایید می‌گردد.

آیا معاملات OTC برای افراد عادی مناسب است؟

فرض کنید که شما می‌خواهید مقدار قابل توجهی آلتکوین که در سال‌ها قبل خریداری کرده‌اید را بفروشید. در آن سال‌ها قیمت آلتکوین شما بسیار کم بوده و امروز، ارزش بسیار بالایی پیدا کرده است؛ OTC Market دقیقا برای شما ایجاد شده است.

کارشناسان بر این نکته توافق دارند که صرافی‌های اصلی معمولا نقدینگی پایین تر از حد ایده‌آل دارند. به همین خاطر اگر بخواهید بیشتر سرمایه‌گذاری کنید، ممکن است ترجیح دهید که از OTC استفاده کنید.

هدف کلیدی دوم برای یک تریدر به حداقل رساندن تاثیر بر بازار است که در نتیجه یک معامله بزرگ در صرافی‌ها بازار آبستن تغییر می‌شود. این نکته مربوط به آن‌هایی که قصد خرید و فروش هزاران بیت کوین را دارند. اگر از ترید OTC استفاده کنید، تراکنش مستقیما انجام می‌شود و در ثبت سفارشات نشان داده نمی‌شود. به همین دلیل، قیمت را تحت تاثیر قرار نخواهد داد.

در نهایت اگر هم نهنگ بیت کوین نباشید، در صرافی‌های معمولی مجبورید به محدوده‌های ترید روزانه و ماهانه خاصی احترام بگذارید. به عنوان مثال، صرافی اصلی ایالات متحده یعنی Coinbase یک محدوده ۱۰,۰۰۰ دلار در روز را برای کاربران حرفه‌ای دارد که می توان آن را تا ۲۵,۰۰۰ دلار افزایش داد. همچنین صرافی بایننس که بزرگترین صرافی در بازار ارزهای دیجیتال است یک محدوده روزانه ۲ بیت کوین را برای همه کاربران و ۱۰۰ بیت کوین را برای آنهایی که فرآیندهای ضروری احراز هویت را گذرانده‌اند، ارائه می‌دهد. همچنان که تریدرهای ماهر بیان کرده‌اند، این محدوده‌ها را می‌توان با تقاضای شخصی در این مرحله افزایش داد اما در مورد ناشناس ماندن معامله هیچ کاری نمی توان انجام داد.

لیست صرافی‌های OTC در بازار ارزهای دیجیتال

استفاده از بازارهای OTC صرافی ارزهای دیجیتال نیاز به احراز هویت دارد. پس اگر کاربر ایرانی هستید و پاسپورت کشورهای دیگر را ندارید، نمی‌توانید از معاملات OTC این صرافی‌ها استفاده کنید. اما برخی از شرکت‌های کوچک، بازارهای OTC را ارائه می‌دهند که نیازی به احراز هویت ندارد. علاوه بر این، بسیاری از پلتفرم‌هایی که این نوع از معاملات را ارائه می‌دهند، حداقل سرمایه‌ای برای شروع تعیین می‌کنند.

صرافی بایننس به عنوان بزرگترین بازار معاملاتی در حوزه ارزهای دیجیتال بازار OTC را برای کاربران این بخش فراهم کرده است. در حال حاضر در این بستر معاملاتی بیش از ۷۰ کوین مختلف معامله می‌شود. همانطور که در بالا اشاره شد، استفاده از این سرویس صرافی بایننس نیاز به احراز هویت دارد. بایننس هدف از ایجاد این سرویس خود را آسان کردن خرید فروش ارزهای دیجیتال برای سرمایه‌های کلان معرفی کرده است. ترید آلتکوین‌هایی که در صرافی بایننس عمق کمی داشته و حجم معاملاتی بالایی ندارند، خرید فروش ارزهای دیجیتال در جفت ارزهایی که در این صرافی وجود ندارد (مثلا تبدیل مستقیم لایت کوین و ریپل)، خرید فروش ارزهایی که در صرافی بایننس لیست نشده‌اند از جمله اهداف این سرویس بایننس است. برای مشاهده این سرویس، اینجا کلیک کنید.

صرافی کراکن یکی دیگر از صرافی‌های مطرح در حوزه ارزهای دیجیتال نیز بازار معاملات OTC را ارائه می‌دهد. در بازار معاملاتی OTC صرافی کراکن استفاده از ارزهای فیات به منظور روش پرداخت ارائه شده است. مشابه صرافی بایننس، برای استفاده از این محصول صرافی کراکن نیز باید احراز هویت انجام شود. حداقل سرمایه مورد نیاز برای استفاده از بازار OTC صرافی کراکن، ۱۰۰,۰۰۰ دلار تعیین شده است. برای مشاهده این محصول، اینجا کلیک کنید.

مشکلات OTC چه هستند؟

مانند هرگونه معامله دیگری باید در اینجا هم نگران کلاهبرداران و ریسک‌های تسویه دارایی باشید. به همین خاطر باید قبل از انجام ترید، در مورد انتخاب پلتفرم معامله OTC تحقیق کافی را انجام دهید. از طرفی بسیاری از هک‌هایی که در بازار ارزهای دیجیتال صورت گرفته، این دارایی از طریق بازار OTC نقد می‌شود. لذا در صورتی که تحقیق کافی در مورد بازار را نکرده باشید، مسئولیت پولشویی این دارایی به عهده شما خواهد بود. فروم‌ها و موضوعات Reddit پر از داستان‌های غم انگیز در مورد کلاهبردارانی است که از تریدرهای ساده لوح سوء استفاده کرده‌اند و ویدیو‌هایی جعلی از مقادیر موجودی خود فراهم کرده‌اند و توافق‌هایی جعلی ایجاد کرده‌اند یا از دیگر تکنیک‌های فیشینگ استفاده کرده‌اند.

مخصوصا کانال‌های تلگرامی زیادی در ایران فعالیت دارند که این نوع از خرید و فروش را پیشنهاد می‌دهند. در چنین کانال‌های برخی افراد کلاهبردار تصویری از کیف پول خود نشان می‌دهند که در آن مقدار بسیار زیادی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال وجود دارد. انجام معامله با این افراد ریسک بسیار بالایی دارد.

سخن پایانی

خرید و فروش یک ارز دیجیتال به روش‌های مختلفی صورت می‌‌گیرد که بازار OTC یکی از آن‌هاست. OTC Market محلی برای خرید و فروش نهنگ‌های بازار و شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری و به طور کلی محلی برای خرید و فروش سرمایه‌گذاران بزرگ بازار است. در این مقاله با این نوع از معامله ارزهای دیجیتال آشنا شدیم. علاوه بر این به این پرسش که هدف از بوجود آمدن بازار OTC چیست و چه پلتفرم‌هایی در بازار ارزهای دیجیتال این معاملات را پوشش می‌دهند، پاسخ دادیم.

همه چیز درباره متهم اصلی خروج سرمایه از بورس

تهران (پانا) - ۵۱۱ روز از زمانی که شاخص کل بورس به قله اعجاب‌انگیز ۲میلیون و ۷۸هزار واحد رسید، می‌‌گذرد و به جرات می‌توان گفت چه در ۵۱۱ روز گذشته و چه در ابرنوسان ۳۰۰‌درصدی سال ۹۹، مهم‌ترین ضربه بر پیکر تالار شیشه‌‌‌ای و سهامداران از جانب دست مرئی «نابازار» در بورس که همانا دولت و دخالت‌‌‌های دولتی است، زده شد؛ جایی که خطاهای سیاستگذاری مکررا تکرار می‌شود اما «نابازار» جای خود را به «بازار» نمی‌‌‌دهد.

به گزارش دنیای اقتصاد، ۵۱۱ روز از زمانی که شاخص کل بورس به قله اعجاب‌انگیز ۲میلیون و ۷۸هزار واحد رسید، می‌‌گذرد. حالا سرمایه‌های حقیقی با شتاب بیشتری راه خروج از تالار شیشه‌ای را در پیش گرفته‌اند. اقتصاددانان معتقدند یک بازار اگر درگیر مداخلات دولتی و غیرقاعده‌مند نباشد، به سرعت طبق قاعده دست نامرئی بازار اصلاح و متعادل می‌شود و همین اصلاح، مانع رکود بازار می‌شود؛ همان‌طور که در بازارهای بدون متولی رمزارزها به کرات این نوسانات شدید را می‌بینیم که هیچ تاثیری بر رونق این بازار نمی‌گذارد. اما ماجرا وقتی مخرب می‌شود که دست مرئی نابازار (دولت) جایگزین دست نامرئی بازار شود. در بورس تهران، جلوه‌هایی از دست مرئی نابازار را در محدودیت دامنه نوسان، قیمت‌گذاری دستوری و قوانین مداخله‏‏‌جویانه‌ای می‌بینیم که بورس را به شکنجه‏‏‌گاهی پرریسک تبدیل کرده است. به نظر می‌رسد تا زمانی که قواعد نابازار بر بورس حاکم باشد که مشخص نیست داوری در آن با چه مکانیزم و به نفع چه کسانی صورت می‌گیرد، وضعیت نابسامان سهامداران بسامان نخواهد شد.

۵۱۱ روز زجرکش شدن؛ عبارتی است که بدون‌شک حال و روز سهامداران بورس تهران را به درستی وصف می‌کند. رکود فرسایشی سهام در تالار شیشه‌‌‌ای یک هفته دیگر، ۱۷ ماهه می‌شود. ۱۷ ماهی که بورس‌‌‌بازان در شروع آن شاهد ذوب شدن سرمایه‌‌‌های خود بودند و در ادامه ناامید از احیای بورس، با شتاب بیشتری راه خروج را در پیش گرفتند، به طوری که حالا حتی یک ریال از پول‌‌‌های وارد شده به تالار شیشه‌‌‌ای در «فاز شیدایی» سال ۹۹ نیز در بورس باقی نمانده است و سهامداران قدیمی بورس نیز تصمیم گرفته‌‌‌اند بیش از این منتظر نمانند. اما متهم اصلی خروج سرمایه‌‌‌ها از بورس چیست؟ به جرات می‌توان گفت چه در ۵۱۱ روز گذشته و چه در ابرنوسان ۳۰۰‌درصدی سال ۹۹، مهم‌ترین ضربه بر پیکر تالار شیشه‌‌‌ای و سهامداران از جانب دست مرئی «نابازار» در بورس که همانا دولت و دخالت‌‌‌های دولتی است، زده شد؛ جایی که خطاهای سیاستگذاری مکررا تکرار می‌شود اما «نابازار» جای خود را به «بازار» نمی‌‌‌دهد. گوشه‌‌‌ای از این «نابازار» در محدودیت دامنه نوسان و قیمت‌گذاری دستوری و قوانین مداخله‌‌‌جویانه نهفته است که بورس را به شکنجه‌‌‌گاهی پرریسک تبدیل کرده که نه‌تنها غیرحرفه‌‌‌ای‌‌‌ها بلکه سهامداران ارزشی نیز به دلیل سیطره «نابازار» دیگر ماندن در آن را تاب نمی‌‌‌آورند. سیاستگذار اما به جای تشخیص «درد» و تجویز نسخه شفابخش، به راهکارهایی همچون صدور ۱۰ فرمان حمایتی یا اصلاح قانون برای بازاری که تقریبا بهره‌‌‌ای از این نام نمی‌‌‌برد، بسنده کرده است.

چیستی مفهوم نابازار؟

محسن رنانی در کتاب «بازار یا نابازار» می‌‌‌نویسد: به اعتقاد برخی، اگرچه پیشوند «نا» معمولا در فارسی بر سر صفت می‌‌‌آید (مانند ناسالم و نادرست) اما واژه‌‌‌هایی مانند «نامرد» وجود دارد که «نا» بر سر اسم آمده؛ این‌گونه ترکیب‌‌‌های اسمی به‌‌‌عنوان صفت به‌‌‌کار می‌‌‌روند. می‌توان با اندکی مسامحه واژه «نابازار» را هم به‌‌‌عنوان اسم در مقابل «بازار» به کار برد؛ به نحوی که مراد از آن، وصف یا حالتی باشد. بدین‌سان که «نابازار» اسمی است که وصف و حالتی از «بازار» را نمایان ساخته و نشان می‌دهد در این وضعیت، شرایط و ویژگی‌‌‌های «بازار» تمام و کمال وجود ندارد و از حالت طبیعی و اصلی خویش که تجلی‌گاه کنش‌‌‌های آزاد اقتصادی است، خارج شده و به سمتی سوق یافته است که آن را از «بازار» متمایز می‌‌‌کند.

معمولا آنچه که بازار را از حالت طبیعی خود خارج می‌کند و دست نامرئی آن را از کار می‌اندازد، دست مرئی نابازار است.

چه بر سر بورس آمد؟

«بازار» سهام به‌زعم بسیاری از کارشناسان اقتصادی بیشتر به «نابازار» می‌‌‌ماند و مشکلی اصلی نیز در همین موضوع نهفته است. شاید به همین دلیل است که اقدامات سیاستگذار در ۱۷ ماه اخیر نتوانسته تعادل و ثبات را به بورس تهران بازگرداند و بالعکس هر روز ناامیدی و بی‌‌‌اعتمادی بیشتری را به تالار شیشه‌‌‌ای پمپاژ می‌کند. برای اینکه بدانیم چه بر سر بورس آمد که حالا ۵۱۱ روز است که سهامداران خود را زجرکش می‌کند، بد نیست به اواخر سال ۹۸ بازگردیم. هرچند این دوره‌‌‌های حباب و رکود در ۶ دهه فعالیت تالار شیشه‌‌‌ای بارها تکرار شده اما برای مخاطبان فعلی شاید تشریح وضعیت دوره اخیر ملموس‌‌‌تر باشد.

ماجرا از ورود بورس تهران به «فاز شیدایی» در پایان سال ۹۸ استارت خورد. در آن زمان به خاطر حوادث چهارگانه رخ داده یعنی افزایش پرشتاب نقدینگی، قرار گرفتن ایران در لیست سیاه FATF، شیوع کرونا و محدودشدن درآمدهای ارزی با تشدید فشار حداکثری تحریم‌ها و رفتن ۱۲ بانک باقی‌‌‌‌‌‌‌‌‌مانده به لیست تحریمی آمریکا، انتظارات تورمی به شدت افزایش یافته بود. بسیاری با اصرار به احتمال بالاتر رفتن نرخ دلار و ورود آن به کانال ۴۰‌هزار تومان، انتظارات در تالار شیشه‌‌‌ای برای تطبیق قیمت‌ها با این ارز را افزایش دادند. همزمان شیوع کرونا و تعطیلی گسترده کسب‌وکارها باعث شد سرمایه‌گذاران به دنبال راهی برای کسب درآمد و البته مصون ماندن از گزند تورم و کاهش ارزش ریال بر آیند و بورس گزینه‌‌‌ای جذاب پیش‌‌‌‌‌‌‌‌‌روی آنها بود. قیمت‌‌‌ سهام رو به صعود بود و همزمان دولت و رسانه‌‌‌های غیرحرفه‌ای اقدام به تبلیغات گسترده و تشویق مردم به سرمایه‌گذاری در بورس کردند. این‌‌‌گونه بود که شاهد افزایش صدور کدهای معاملاتی آنلاین و ورود عموم مردم به تالار شیشه‌‌‌ای بودیم؛ در این برش زمانی حتی کرونا نیز نتوانسته بود از طول صف‌‌‌های تشکیل شده در کارگزاری‌‌‌ها برای اخذ کد بورسی بکاهد. همین عطش بورسی شدن و افزایش محسوس تقاضا برای سهم‌‌‌ها آن هم در شرایطی که قیمت‌ها در سطوح بالاتر از ارزش ذاتی خود قرار داشتند، رشد نماگرهای بورسی را سرعت داد.

شوق و بعد طمع و بعدها توهم سبب شد شاخص کل بورس به قله تاریخی و البته غیرقابل تصور دو‌میلیون و ۷۸‌هزار واحد در میانه تابستان سال ۹۹ برسد. اما این بازی ادامه پیدا نکرد و در اوج شیدایی و خوش‌بینی مسیر قیمت‌ها ناگهان تغییر کرد. تمامی شواهد نشان می‌‌‌داد «فاز شیدایی» به پایان رسیده اما نوسهامدارانی که بیشترین جمعیت معامله‌‌‌گران بورس در این محدوده را تشکیل می‌‌‌دادند و دوره‌‌‌های رونق و رکود تالار شیشه‌‌‌ای در سالیان پیش‌تر را به یاد نمی‌‌‌آوردند، باور نداشتند عمر کسب سود آسان در بورس به پایان رسیده است اما در کمال ناباوری این گروه از سهامداران، بورس تهران وارد فاز «تخلیه حباب» شد.

دست «نابازار» در حباب ۹۹

شاید هر جای دنیا بود سیاستگذاران با مشاهده شرایط به وجود آمده در ماه‌‌‌های نخست سال ۹۹، به سرعت وارد عمل می‌‌‌شدند تا از وضعیتی که نه ناشی از رشد بخش واقعی بلکه به موجب افزایش چربی اقتصاد پدید آمده بود، جلوگیری کنند.

اما سیاستگذار نخواست به این واقعیت توجه کند که در یک اقتصاد با رشد منفی، سبقت شاخص بورس از رشد اقتصادی اسمی و متورم شدن دارایی‌‌‌ها یا علامت حباب است یا نشانه‌‌‌ای از افزایش انتظارات تورمی که اگر سریع وارد عمل نشود، این سیل در سایر بازارها هم جاری خواهد شد. اما نه تنها وقعی نهاده نشد بلکه با نرخ بهره منفی و خلق اعتبار بانکی، حباب وسیعی در تالار شیشه‌‌‌ای شکل گرفت و همزمان با حمایت‌‌‌هایی که صورت گرفت، به عموم مردم این موضوع تلقین شد که رشد بورس ابدی خواهد بود و بورس‌‌‌بازان به این زودی‌‌‌، آن روی سکه سهام را نخواهند دید. شرایطی که به دست «نابازار» رقم خورد و فضا برای شکل‌‌‌گیری حباب فراهم شد تا سقوطی غیرقابل اجتناب و البته فرسایشی (به موجب قوانین حاکم بر آن) آغاز شود.

به هر روی سریع‌‌‌ترین و بیشترین رشد تاریخ بورس تهران سبب شد تا یکی از کم‌‌‌سابقه‌‌‌ترین رکودهای تاریخ سهام رقم بخورد و شاهد فرار سراسیمه سرمایه از بورس باشیم.

آغاز شکنجه ۱۷ ماهه بورس‌‌‌بازان

«تخلیه حباب» امری گریزناپذیر است. از میانه مرداد ۹۹ این سیگنال به بورسی‌‌‌ها داده شد اما «نابازار» با دخالت‌‌‌هایی که در پیش گرفت، نگذاشت مانند همه بازارهای مالی، شاهد تخلیه سریع حباب انباشته شده در تالار شیشه‌‌‌ای باشیم.

عدم‌پیشگیری از صعود غیرعادی سهام باعث شد که با آغاز سقوط بورس، سیاستگذار راهی جز انتخاب بین گزینه بد یا بدتر (اصلاح فوری قیمت‌ها یا فرسایشی کردن روند کاهشی) نداشته باشد که این بار نیز گزینه بدتر یعنی فرسایشی کردن اصلاح قیمت‌ها در دستور کار قرار گرفت. در این دوره، سیاستگذار حتی برای برهه‌‌‌ای ۳ ماهه دامنه نوسان را (با کاهش کف مجاز روزانه) محدود‌‌‌تر کرد. به عبارتی متولیان بورس تصمیم گرفتند برای جلوگیری از تداوم روزهای سقوط قیمت‌ها در کف ۵‌درصد و بهتر نشان دادن جلوه شاخص کل (به عنوان دماسنج اصلی اما معیوب تالار شیشه‌‌‌ای)، خط قرمز منفی ۲‌درصد را برای سقوط روزانه ترسیم کنند تا به خیال خود مساله را حل کنند.

در ادامه نیز حمایت‌‌‌های پولی برای جلوگیری از ریزش قیمت‌ها صورت گرفت اما دقیقا مشخص نیست این منابع تزریق شده با چه مکانیزمی هزینه و نصیب کدام سهام شد؛ چراکه نگاهی کوتاه به وضعیت سهامداران نشان از زیان دسته‌‌‌جمعی فعالان بورسی (البته با درجه‌‌‌های گوناگون) دارد. به نظر می‌رسد این خطای سیاستگذاری که مکررا نیز تکرار می‌شود، به دلیل تحلیل غلط از خطاهای گذشته و ارتباط دادن آن به «ضعف اجرا» و نه «سیاستگذاری خطا» است و سبب شده رکود تالار شیشه‌‌‌ای از ۵۰۰ روز فراتر رود و هنوز نیز نقطه پایانی برای آن دیده نشود.

متهم کیست؟

همان‌طور که اشاره شد متهم اصلی روندهای صعودی و نزولی پرشتاب و غیرمنطقی در تالار شیشه‌‌‌ای را می‌توان به دست مرئی «نابازار» در بورس ارتباط داد. یکی از جلوه‌های این دست مرئی که سبب شده سازوکار بازار در تالار شیشه‌‌‌ای اجرا نشود، «دامنه نوسان» است. بله، محدودیت نوسان قیمت سهام متهم اصلی شکل‌‌‌‌‌‌‌‌‌گیری چنین روندهایی است که طبیعتا به فرار سرمایه از مکانی تبدیل شده که می‌تواند در صورت کارابودن قوانین و ساختارها، نقشی مهم در تولید و بهره‌‌‌‌‌‌‌‌‌وری اقتصاد کشور داشته باشد.

در واقع این محدودیت که به نظر می‌رسد با تفکر دلسوزانه ممانعت از زیان سهامداران خرد تا به این لحظه حفظ شده است، در عمل آسیبی بزرگ‌تر به بورس و سرمایه‌گذار آن زده و نه‌‌‌تنها نتوانسته سدی در برابر زیان سرمایه‌گذار باشد بلکه ضمن به تاخیر انداختن یک کشف قیمت واقعی و بر هم زدن تعادل عرضه و تقاضا، با اثر کهربایی و افزایش صف‌‌‌‌‌‌‌‌‌نشینی، به نهادینه شدن حرکت‌‌‌‌‌‌‌‌‌های توده‌‌‌‌‌‌‌‌‌وار و استفاده تقریبا صفر سهامداران از تحلیل برای معامله سهام منجر شده است و در عین حال نتوانسته مانع افزایش زیان سهامداران شود، یعنی همان اصلی که سبب شده دامنه نوسان تا به امروز در تالار شیشه‌‌‌ای حفظ شود.

«قیمت‌گذاری دستوری» به عنوان نمونه‌‌‌ای دیگر از دخالت‌‌‌های دولتی در روند «بازار»، دیگر متهمی است که چنین شرایطی را برای بخش‌‌‌های مختلف اقتصاد و البته بورس تهران ایجاد کرده است. دخالت‌‌‌‌‌‌‌‌‌های دولتی در اقتصاد هر کشوری که عموما به نام حمایت از تولیدکننده و مصرف‌کننده واقع می‌شود، شاید در کوتاه‌‌‌‌‌‌‌‌‌مدت بتواند توقعاتی که سیاستگذار انتظار داشته را برآورده کند، اما در نهایت با تضعیف تولید، هم تولیدکنندگان را در دام زیان می‌‌‌‌‌‌‌‌‌اندازد و هم مصرف‌کننده نهایی را متضرر می‌کند؛ مصرف‌کننده‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای که ناچار است برای دریافت کالا و خدماتی کم‌‌‌‌‌‌‌‌‌کیفیت بهای گزاف‌‌‌تری بپردازد.

خوب است متولیان بورسی به این سوال مهم پاسخ دهد که طی سالیان گذشته (که کوتاه نیز نبوده است)، محدودیت دامنه نوسان و قیمت‌گذاری دستوری چه فایده‌‌‌ای برای بخش‌‌‌‌‌‌‌‌‌های مختلف اقتصادی و مصرف‌کنندگان داشته است؟ و در حال حاضر با چه استدلالی، این دخالت‌‌‌ها ادامه یافته است؟

«درمان» پس از شناسایی «درد»

به جرات می‌توان گفت حالا دیگر اغلب خبرگان اقتصادی بر این مهم که درد اصلی بورس تهران، «نابازار» بودن آن است، صحه می‌‌‌گذارند. آیا سیاستگذاران اقتصادی و بورسی که بدون توجه به این موضوع، به صدور فرمان‌‌‌های متعدد حمایتی از سهام و سهامداران (همچون ۱۰ فرمان اخیر) و البته اصلاح قوانین مربوط به بازی در آن (طرح اصلاح قانون بازار اوراق بهادار)، بسنده کرده‌‌‌اند، از خود پرسیده‌‌‌اند که مشکل کجاست؟ و در صورت تشخیص، چگونه می‌توان این «نابازار» را به «بازار» تبدیل کرد؟ سوالی که اگر مورد پرسش قرار گیرد، جوابی ساده نیز دارد. اگر هیولای نابازار که سال‌هاست در بورس اطراق کرده و آن را از یک بازار با قواعد سالم، کارآ و همه‌شمول تبدیل به «نابازار»ی کرده که مشخص نیست داوری در آن بر چه اساس، با چه مکانیزم و به نفع چه کسانی است، اخراج شود، قطعا همه‌چیز درباره بازار بورس وضعیت نابسامان سهامداران نیز به سامان می‌‌‌رسد.

به نظر می‌رسد اهالی بورس و کارشناسان اقتصادی نیز لازم است به جای جزئی‌‌‌نگری در اصلاح قوانین، مسیر تعیین‌‌‌تکلیف این «نابازار» و راهکار بیرون انداختن این هیولا را به متولیان امر نشان دهند.

قانون‌گذاری مکرر تنها آدرس غلط دادن از وضعیت فعلی بورس تهران است. طبیعتا در صورت رسیدن به یک «بازار» در زمینه بورس، می‌توان قوانین آن را نیز بر اساس تجربیات بین‌المللی مدون کرد.

معرفی انواع بازار بورس در ایران و ویژگی‌های آن‌ها

بورس این روزها همه‌گیرتر از قبل شده و تقاضا برای سرمایه‌گذاری در آن افزایش یافته است. اما وقتی جایی از بورس و سرمایه­‌گذاری در آن حرف می­‌زنند، احتمالا منظورشان بورس اوراق بهادار است. جالب است بدانید بورس فقط همین نیست و انواع مختلفی دارد، در این مقاله با انواع بازار بورس در ایران آشنا می‌­شویم.­­

تقسیم بندی انواع بازار بورس در ایران

در بحث آموزش بورس در ایران انواع بورس به 4 دسته تقسیم می‌شود که در هر کدام از آن‌ها شرکت‌هایی مشغول به فعالیت هستند. این 4 دسته عبارتند از:

1. بورس اوراق بهادار
2. فرابورس
3. بورس انرژی

البته در جهان بورس ارز هم یکی از انواع بورس است که در آن ارزهای خارجی خرید و فروش می­شوند. اما در ایران، بورس ارز برای معامله و تبادل ارزهای خارجی وجود ندارد و خرید و فروش ارز به صورت دستی و در صرافی­‌ها یا بازار آزاد انجام می‌شود.

در ادامه 4 دسته بورس فعال در ایران را توضیح می‌­دهیم تا با ویژگی‌های هر کدام آشنا شوید. از بورس اوراق بهادار که پرسابقه‌­ترین بورس ایران است تا بورس انرژی که جدیدترین بورس راه‌ ­اندازی شده در کشور است.

بورس اوراق بهادار تهران

در بازار بورس اوراق بهادار سهام شرکت‌­ها و سایر اوراق بهادار مانند اوراق مشارکت، خرید وفروش می­‌شوند و بیشتر سرمایه‌­گذاران بازار بورس، در این بخش از بورس فعال هستند.

در حقیقت هروقت حرف از بورس و بازار سهام می‌شود، منظور همین بورس اوراق بهادار است.

83 سال از فعالیت شرکت بورس اوراق بهادار تهران می‌گذرد، یعنی از اردیبهشت­ ماه سال 1345 که قانون تاسیس بورس اوراق بهادار به تصویب رسید و به نوعی، پیشکسوت انواع دیگر بورس در کشور محسوب می‌شود. در گذشته معاملات بورس بسیار محدود بود، در حد هفته‌ای یک روز، آن هم در ساعات محدود.

با پیشرفت تکنولوژی و فراگیر شدن اینترنت، ساز‌و‌کار معامله در بورس تغییر کرد و معامله‌های بورسی با استفاده از رایانه یا حتی یک تلفن همراه امکان‌پذیر شد. به این ترتیب شما می‌توانید در بورس اوراق بهادار تهران، معامله‌ سهام شرکت‌های پذیرفته شده در این سازمان را دنبال کنید که تمام این معامله‌ها از طریق کارگزاری و با داشتن کدهای معاملاتی صورت می‌گیرد.

البته برای دنبال کردن این معاملات ابتدا باید در سامانه سجام و کارگزاری‌های مورد تائید سازمان بورس ثبت‌نام کرده تا کد بورسی دریافت کنید. شرکت‌های پذیرفته شده در بورس بر اساس شاخص‌های مختلفی رتبه‌بندی و خرید و فروش می‌شوند.

در حال حاضر معامله‌های بازار بورس از ساعت 9 تا 12:30 روزهای شنبه تا چهارشنبه هر هفته و با دامنه نوسان 5% انجام می‌شوند و از ساعت 8:30 تا 9 پیش گشایش بازار بوده و ثبت سفارش انجام می‌شود. البته بورس در روزهای تعطیل رسمی، تعطیل است.

توجه داشته باشید که برای معامله در بورس اوراق بهادار بی‌گدار به آب نزنید و حتما به تحلیل تکنیکال نمادها توجه کنید.

بازار بورس اوراق بهادار تهران خود به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود، تفاوت این دو بازار در قوانین آن‌ها است. بطوریکه یک شرکت برای ثبت در تابلوی بازار اول باید قوانین سخت‌گیرانه‌تری را نسبت به بازار دوم پشت سر بگذارد.

فرابورس

سهام شرکت‌هایی که نتوانسته‌اند به بازار بورس اوراق بهادار راه پیدا کنند، در فرابورس معامله می‌شوند. در واقع قوانین ثبت یک شرکت در فرابورس ساده‌تر از بورس است.

در کشورهای دیگر بازار فرابورس برای خرید ‌و‌ فروش سهام شرکت‌هایی است که شفافیت کافی ندارند یا سودآوری آن‌ها به مراتب کمتر از بازار بورس است.

در ایران، فرابورس از پاییز سال 1388 وارد میدان شد. مهم‌ترین وظیفه فرابورس، سازمان‌دهی شرکت‌هایی است که می­خواهند وارد بازار سرمایه شوند، اما هنوز شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را ندارند.

فرابورس خود به بازارهای اول، دوم، سوم و بازار پایه (زرد، نارنجی، قرمز) دسته‌بندی می‌شود و شرکت‌ها بر اساس ریسک سرمایه‌گذاری، شفافیت صورت‌های مالی، میزان بدهی و … در این دسته‌ها قرار می­گیرند.

• بازار الف یا بازار اول که بیشتر سهم‌ها در آن جای دارند، دامنه نوسان 5% و بدون حجم مبناست.
• بازار دوم صرفا شامل سهام شرکت‌های سهامی عام است. سهام شرکت‌های زیان‌ده، تازه‌تأسیس و شرکت‌هایی که با تزریق سرمایه بیشتر، قصد تبدیل از سهامی خاص به عام را دارند در این بازار پذیرفته می‌شوند.
• بازار پایه که خود به سه دسته زرد، نارنجی و قرمز تقسیم می‌شود. بازار زرد دامنه نوسان معاملات مثبت و منفی ۳ درصد دارد و در تابلوی نارنجی، دامنه نوسان انجام معاملات مثبت و منفی ۲ درصد و در تابلوی قرمز، مثبت و منفی ۱ درصد است.

تفاوت بین قوانین بازارهای اول و دوم بورس و بازارهای اول و دوم فرابورس به شرح جدول زیر است:

البته اگر هر یک از سهام بازار پایه به مدت ۳ روز متوالی صف‌­های خرید یا فروش داشته باشند، بازه نوسان هر کدام از تابلوهای زرد، نارنجی و قرمز برای روز معاملاتی بعد تغییر می­کنند و به ترتیب ۵، ۴ و ۲ درصد می­شوند.

فرابورس برای افراد بی‌تجربه و تازه‌کار بازار پرریسکی است و تنوع سرمایه‌گذاری، اطمینان از محل سرمایه‌گذاری، معافیت مالیاتی، حق خرید سهام جدید و نوسان‌های روزانه قیمت سهام از ویژگی‌های این بازار است.

معاملات سهام در بازار فرابورس هم از شنبه تا چهارشنبه، ساعت 9 صبح تا 12:30 انجام می‌شود. البته از ساعت 8.30 تا 9 صبح امکان سفارش‌گذاری وجود دارد.

بورس کالا

همان طور که از نام بورس کالا پیداست، شما می‌توانید در این بازار سهام کالاهای مختلف را بخرید. در واقع بورس کالا، بازار منسجمی است که تعداد زیادی از عرضه‌کنندگان، کالای خود را عرضه می‌کنند و کالای مربوطه پس از بررسی‌های کارشناسی و قیمت‌گذاری توسط کارشناسان همه‌چیز درباره بازار بورس بورس کالا، به خریداران عرضه می‌شود.

در این بازار معمولاً کالاهای خام و فرآوری نشده مانند فلزات، پنبه، گندم، برنج، زعفران و… داد و ستد می‌شوند. یکی از مزایای بورس کالا، وجود نهادهای نظارتی و تنظیم‌کننده بازار است که به این ترتیب تمامی تولیدکنندگان، مصرف‌کنندگان و تاجرین کالا، از مزایای قوانین و مقررات حاکم بر بورس برخوردار می‌شوند.

این بورس برای کسانی که می‌خواهند از ريسک نوسان كاذب قيمت‌ها در امان باشند یا بالعکس، از نوسانات قيمت استفاده كنند و سود خود را به حداکثر برسانند توصیه می‌شود.

انواع بازارها، قراردادها و اوراق قابل معامله در بورس کالای ایران عبارت‌اند از:

قرارداد نقدی، قرارداد سلف، قرارداد نسیه، قرارداد آتی، قرارداد سلف استاندارد، قراردادهای اختیار معامله، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا و گواهی سپرده کالایی.

بورس انرژی

بورس انرژی به عنوان یک بورس کالایی است که امکان انجام معاملات حامل‏‌های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای مذکور در آن وجود دارد. منظور از حامل­های انرژی نفت، گاز، برق و سایر حامل‎های انرژی است.

بورس انرژی ایران در اسفند ماه سال ۹۱ و با هدف ایجاد بازاری شفاف، کارآمد، با نقد شوندگی و رقابت پذیری بالا، کشف قیمت منصفانه و انحصار زدایی در بازار معاملات بخش انرژی تشکیل شد.

بورس انرژی به عنوان چهارمین بورس کشور برای عرضه محصولات نفت و مشتقات نفتی، برق، گاز طبیعی، زغال سنگ، حق آلودگی و سایر حامل‌های انرژی شکل گرفت.

بورس انرژی دارای دو بازار فعال فیزیکی و مشتقه است که ویژگی‌های این دو بازار ممکن است با هم متفاوت باشند. تفاوت مهم این دو بازار این است که در بازار فیزیکی کالاها مورد معامله قرار می‌گیرند ولی در بازار مشتقه، اوراق مبتنی بر کالا معامله می‌شوند.

مشتریان حقیقی در بازار فیزیکی امکان خرید ندارند و فقط در بازار مشتقه می­توانند نسبت به خرید اوراق اقدام کنند. در معاملات این بازار ۱۰ یا ۲۰ درصد قیمت معامله به صورت پیش پرداخت از مشتری دریافت می‌­شود و مابقی آن برای کالاهای داخلی تا ۳ روز کاری و برای کالاهای بازار بین ­الملل تا ۵ روز کاری بعد دریافت می‌­شود.

خلاصه اینکه انجام معامله در بورس انرژی شرایط خاص و ویژه‌ای دارد و مشتریان حقیقی امکان خرید در بازار فیزیکی را ندارند. عرضه­‌کنندگان و خریداران در این بازار ویژگی­‌های خاصی دارند و مدارک لازم برای دریافت کد معاملاتی نیز بسیار متفاوت­‌تر از مدارک لازم برای دریافت کد بورسی و معاملات سهام و اوراق بهادار است.

حرف آخر

انواع بازار بورس ایران با 4 دسته­‌ای که دارد، توانسته تا حدودی تنوع سرمایه‌­گذاران در بازار سرمایه را پوشش دهد و سرمایه گذارانی از هر قشر را پذیرا باشد. اما مهمترین بخش این بازار که سرمایه‌­گذاران خرد و مردم عادی بیشتر با آن آشنا هستند، همان بورس اوراق بهادار است.

در سری مقالات آموزشی بخش سهام، تمرکز اصلی روی این بازار است تا با شناخت بیشتر این بازار بتوانیم سرمایه­‌گذاری بهتر و در نتیجه بازدهی بیشتری داشته باشیم.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار سهام عدالت به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.

همه چیز درباره ربات سرخطی بورس

زمانی که در آمریکا افراد بسیاری در جستجوی طلا به کوه و بیابان زدند، یک نفر با فروش “کلنگ” به این افراد ثروتمند شد، ولی هیچ کدام از آنها طلا پیدا نکردند و فقط زمان خود را به هدر دادند. این داستان تقریبا در مورد ربات سرخطی در بورس ایران صدق میکند. افراد بسیاری در پی راه میانبری هستند که یک شبه پولدار بشوند و در این بین تنها کلنگ فروشان سود خواهند کرد! ربات سرخطی برای خرید و فروش سهام از زمانی بیشتر مورد توجه قرار گرفت که تب عرضه‌های اولیه در ابتدای سال 99 در بورس ایران داغ شد. عرضه هایی که بالای 100 درصد رشد را در زمان کوتاه تجربه می‌کردند و اگر شما می‌توانستید در روزهای ابتدایی بعد از عرضه در ابتدای صف خرید قرار بگیرید و این سهام را خریداری کنید سود زیادی را کسب می‌کردید. البته این داستان همیشه در بورس ایران به علت وجود دامنه نوسان و چیزی به اسم صف خرید و صف فروش وجود داشته است. در این مقاله می‌خواهیم به لحاظ فنی بررسی کنیم که این ربات‌های سرخط زن و نرم افزارهایی که مدعی هستند میتوانند جایگاه اول را در صف‌های خرید برای شما به ارمغان بیاورند چه هستند و تا چه حدی واقعیت دارند. با ما همراه باشید.

آقا بیا ته صف!

“آقا بیا ته صف”، احتمالا این جمله را در صف نانوایی زیاد شنیده‌اید. در بورس هم صف خرید و فروش داستان خاص خودش را دارد. از آنجایی که ما ایرانی‌ها زیاد به ماندن در صف عادت نداریم (افعال معکوس اینجا کاربرد دارد!) خیلی علاقه‌مند هستیم که اول صبح از همه جلو بزنیم و خرید خودمان را انجام بدهیم. خیلی از افراد فکر می‌کنند می‌توانند در صف خرید اول صبح در جایگاه ابتدایی قرار بگیرند و عرضه‌های اولیه‌ را خریداری کنند.

در این بین یک بازار سیاهی هم به راه افتاده و یک عده‌ “کلنگ فروش” به مردم بیچاره چیزهایی تحت عنوان ربات اول صف، ربات سر خطی و امثالهم می‌فروشند. اما آیا واقعا این به اصطلاح “ربات” این قابلیت را دارد؟

چیزی به اسم ربات سرخطی وجود ندارد

دوستان عزیز، بدانید و آگاه باشید که چیزی تحت عنوان ربات سر خطی وجود خارجی ندارد. این چیزهایی که می‌بینید تحت این عناوین به فروش میرسد، صرفا یه سری کد ساده است که فقط درخواست خرید شما را در همان ثانیه‌ای که میخواهید ارسال می‌کند. در واقع هیچ تضمینی وجود ندارد که سفارش شما در جایگاه اول صف قرار بگیرد. اما چرا؟

عوامل فنی در ارسال سفارش شما در بورس

اجازه بدهید قدری فنی‌تر به این موضوع نگاه کنیم و ببینیم موقعی که شما یک سفارش خرید یا فروش را در سامانه معاملاتی خود ارسال میکنید چه اتفاقی می‌افتد.

اصولا سفارش گذاری شما به چندین و چند عامل وابسته است، از جمله:
🔸سرعت اینترنت شما
🔸پینگ اینترنت شما با مرکز مخابراتیتون
🔸پینگ مرکز مخابراتی با مرکز اصلی
🔸پینگ دیتاسنتر و سرورهای کارگزاری با مرکز مخابراتی اصلی
🔸سرعت شبکه دیتاسنتر و سرورهایش
🔸سرعت اتصال سرورهای کارگزاری به سرورهای سازمان بورس و هسته معاملاتی
🔸پیک ترافیک و توانایی کنترل همزمان تعداد زیاد کاربران
🔸تعداد ریکوئست‌هایی که به سرورها ارسال می‌شود
🔸ریسپانس یا جواب و سرعت دریافت آنها
🔸و بسیاری عوامل دیگه…

از منظر تکنیکالی، فرستادن یک ریکوئست یا درخواست به یک سرور، میتواند به چند حالت انجام شود. زمانی که شما در سامانه معاملاتی کارگزاری یک درخواست (ثبت سفارش) را ارسال می‌کنید، در حقیقت سرآیند یا Header هایی به کارگزاری ارسال می‌کنید که مشخص کننده اطلاعات سفارش شماست.

سرور کارگزاری در جواب آن سرآیند، یک سری ریسپانس (Response) به شما ارسال می‌کند که به صورت کد میباشد. برای مثال، به شما اعلان می‌کند که سفارشتان به دست کارگزاری رسید و به هسته معاملات ارسال شد. اما چیزی که شما می‌بینید در حقیقت کد نیست، بلکه به شکل و شمایلی در می‌آید که شما بتوانید ببینید و متوجه آن بشوید. مثل یک نوشته با عنوان “سفارش شما ثبت شد”.

واقعیتِ پشت ربات‌های سرخطی

تا الآن رسیدیم به اینجا که شما یک درخواست برای کارگزاری می‌فرستید و پاسخی از سرور دریافت می‌کنید. حالا بیایید بررسی کنیم که این درخواست و پاسخ‌ها چطور می‌تواند بهینه سازی شود تا سرعت این عملیات به حداقل ممکن برسه؟

در موضوع ربات‌ها، یکی از کاربردی‌ترین زبان‌های برنامه نویسی زبان پایتون است. زبان پایتون یک زبان برنامه‌نویسی بسیار قدرتمند است که امکانات بیشماری دارد.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

ربات‌های سر خطی اکثرا به زبان پایتون برنامه نویسی می‌شوند، در حقیقت تعداد این ریکوئست‌ها را محدود میکنند و پردازش ریسپانس‌ها یا جواب‌ها رو محدودتر، و پشت سر هم درخواست ارسال میکنن تا یکی از آنها ثبت شود.

نوشتن همچین رباتی به نظر ایده‌ی بدی نیست، خلاقیت خوبی هم پشت آن است.
ولی واقعیت چیست؟ بیایید کمی در مورد آن صحبت کنیم.

خطر بلاک شدن اکانت

اولین موضوعی که در استفاده از این ربات‌ها ممکن است برای شما پیش بیاید، بلاک شدن اکانتتون از طرف کارگزاری است. به این دلیل که کارگزاری‌های ایرانی به هیچ عنوان اجازه استفاده از ربات‌ها را در معاملات نمی‌دهند و ممکن است اگر متوجه این موضوع شوند برای شما دردسر ایجاد کنند.

عدم هماهنگی ساعت

دومین موضوع، اینکه شما از ساعت دقیق سرور کارگزاری و سرور هسته اصلی خبر ندارید و نمی‌دانید چه لحظه‌ای در آن سرورها دقیقا 8:45 می‌شود! بنابراین میلی ثانیه‌ها این وسط می‌تواند جایگاه سفارش شما را خیلی جابجا کند. به عبارتی هر چقدر هم ربات شما سریع عمل کند، حتی خطای یک میلی ثانیه‌ای هم میتواند سفارش شما را غیر عملی کند.

جابجایی سفارشات توسط کارگزاری‌ها

سومین مورد که البته شخصاً آن را تایید نمیکنم و مطمئن نیستم، ولی خیلی از دیگران شنیده می‌شود این است که خود کارگزاری‌ها سفارشات را جابجا می‌کنند و سفارشات خود کارگزاری‌ها جایگاه ابتدایی را در اختیار دارد.

سوگیری قطعیت

موضوع چهارم، سوگیری قطعیت است. سوگیری قطعیت چیست؟ زمانی که بر فرض مثال هزار نفر این ربات را خریده باشند و ساعت 8:45 دست به ماشه باشند، پس احتمال اینکه شما بتوانید جایگاه اول را بدست بیاورید یک در هزاره! یعنی تقریبا غیر ممکن. به عبارتی در بهترین حالت شما در بین جایگاه یک تا هزار قرار می‌گیرید.

ربات سرخطی رایگان بورس

تنها همین سوگیری قطعیت، کافی است که یک فرد منطقی از خرید همچین ربات سرخطی که ممکن است هزار نفر دیگر آن را خریده‌ باشد صرف نظر کند. این درحالی است که افراد بسیاری در اینترنت به دنبال ربات سرخطی رایگان بورس هستد!! بنابراین فریب افرادی که این ربات‌ها را تبلیغ میکنند نخورید لطفا.

ربات‌های سرخطی وجود دارند و عمل می‌کنن. اما. اما هیچوقت قطعیتی وجود ندارد که شما بتوانید سفارش خود را در لحظه درست ارسال کنید و جایگاه‌ خوبی در صف بدست آورید، در حقیقت احتمال این اتفاق آنقدر کم است که هیچ عقل سلیمی زمان و هزینه خود را روی آن قمار نمی‌کند.

نتیجه اینکه سرور مجازی بورس، ربات سر خطی، ربات خرید عرضه اولیه، اینها همگی همان کلنگ فروشی است که در ابتدای مقاله عرض کردم. سعی کنید به دنبال این نباشید که ره صد ساله را یک شبه طی کنید، آموزش ببینید و سطح مهارت خود را افزایش دهید و در معامله‌گری حرفه‌ای شوید. قطعا به عنوان یک معامله‌گر حرفه‌ای به مرور زمان به سودهای خوبی خواهید رسید.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.