صندوق سرمایه گذاری چیست؟
چرا باید در صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری کنید؟
اگر هنوز آمادگی خریدوفروش سهام را ندارید، در صندوق های سرمایه گذاری مشترک کنید
هر موقع صحبت از سرمایه گذاری در بورس می‌شود، لازم است بدانید که سرمایه گذاری در بورس فقط از یک‌راه و آن‌هم سرمایه گذاری در سهام انجام نمی‌شود، بلکه شما می‌توانید در صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک یکی از روش‌های سرمایه گذاری غیرمستقیم است که گاهی از سرمایه گذاری مستقیم در بورس و خرید سهام بهتر است، به‌خصوص برای سرمایه گذارانی که ریسک گریز هستند.
شناسایی و خرید یک سهم فوق‌العاده، آرزوی هر آدمی است، اما گاهی شرایطی به وجود می‌آید که جستجو برای یافتن این نوع سهام، تبدیل به یک بازی خطرناک می‌شود، بنابراین پیشنهاد می‌شود سرمایه گذاران ریسک گریز و محافظه کار ، برای کاهش ریسک خود حتماً بخشی از سرمایه خود را به صندوق های سرمایه گذاری مشترک اختصاص دهند.
صندوق های سرمایه گذاری مشترک ، نوعی از شرکت های سرمایه گذاری هستند که پول‌های اندک سرمایه گذاران را جمع‌آوری می‌کنند، آن را یک‌کاسه می‌کنند و همه‌ی آن وجوه را در مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر ابزارهای مالی سرمایه گذاری می‌کنند. فرض کنید هر واحد سهام صندوق سرمایه گذاری فرضی بیتا ۱۰۰۰ تومان باشد. این شرکت مجموعاً یک‌میلیون واحد منتشر کرده، بنابراین صندوق سرمایه گذاری چیست؟ با فروش این واحدهای سرمایه گذاری به اشخاص و نهادهای مالی می‌تواند یک میلیارد تومان پول جمع‌آوری کند و این مبلغ را در دارایی‌های متنوعی سرمایه گذاری کند. حالا فرض کنید شما ۵۰۰۰۰۰ تومان پول داشته‌اید و با آن ۵۰۰ واحد از سهام صندوق را می‌خرید. با این کار شما توانسته‌اید در مجموعه متنوعی از سهام و اوراق بهادار و دارایی‌ها سرمایه گذاری کنید و ریسک سرمایه گذاری خود را به‌شدت کاهش دهید، درصورتی‌که اگر می‌خواستید خودتان به‌تنهایی در همه این ابزارها سرمایه گذاری کنید، با ۵۰۰۰۰۰ تومان کار بسیار دشواری بود و احتمالاً امکان‌پذیر نبود.
مزایا و معایب سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
تا سال ۱۳۸۷ سرمایه گذاران فقط می‌توانستند در سهام سرمایه گذاری کنند، اما از آن سال به بعد، صندوق های سرمایه گذاری مشترک فعالیتشان را در بازار بورس آغاز کردند و سرمایه گذاران جایگزین جدیدی برای سهام یافتند. حالا سرمایه گذاران می‌توانستند به‌جای یک سهم در مجموعه‌ای از سهام و ابزارهای مالی سرمایه گذاری کنند. درواقع صندوق ها پول‌های اندک سرمایه گذاران را جمع می‌کنند و در سبدی از سهام و ابزارهای مالی سرمایه گذاری می‌کنند.
از طرفی سرمایه گذاران از مدیریت حرفه‌ای سبد سهام هم بهره‌مند بودند. زیرا مدیران صندوق ها عمدتاً افراد آگاه و متخصص در حوزه سرمایه گذاری هستند و به جدیدترین اطلاعات و اخبار دسترسی دارند که این مورد، مزیت بزرگی برای سرمایه گذاری در صندوق ها به‌حساب می‌آید.
به‌علاوه متنوع سازی سهام برای سرمایه گذاران کار بسیار دشواری است. چراکه نه سرمایه کافی دارند و نه دانش لازم را؛ اما سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری این امکان را ایجاد کرد که تنوع بخشی سبد دارایی‌ها به‌طور کامل و بهینه انجام شود.
سرمایه گذاری در صندوق گزینه مناسبی برای تازه‌کاران بازار بورس است؛ اما معایبی هم دارد. برای مثال سرمایه گذاران هیچ اختیاری در نوع سرمایه گذاری صندوق ها ندارند. برای مثال نمی‌توانند تعیین کنند صندوق در چه سهمی سرمایه گذاری کند. همچنین نقدشوندگی این صندوق ها هم پایین‌تر از سهام است و معمولاً شما وقتی دستور فروش واحد صندوق خود را می‌دهید در حدود پنج روز طول می‌کشد تا وجه حاصل از آن را دریافت کنید.
انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران چگونه‌اند؟
سه عامل زیر صندوق های سرمایه گذاری را از یکدیگر متمایز می‌کنند:
- میزان سرمایه و اندازه صندوق سرمایه گذاری: که صندوق ها را به‌اندازه کوچک و اندازه بزرگ تقسیم می‌کند و مشخص‌کننده حداقل و حداکثر تعداد واحدهای سرمایه گذاری است که صندوق مجاز است منتشر و صادر کند.
- ماهیت سرمایه گذاری صندوق ها (سهام، اوراق با درآمد ثابت و مختلط): صندوق های سرمایه گذاری در ابتدای فعالیت خود مشخص کرده‌اند که هدف تشکیل آنها، سرمایه گذاری در چه دارایی‌هایی است. برخی مجاز به سرمایه گذاری در سهام صندوق سرمایه گذاری چیست؟ هستند، برخی اوراق با درآمد ثابت و برخی هم مختلط‌اند.
- قابل معامله بودن یا نبودن سهام آنها در بورس: برخی صندوق های سرمایه گذاری در بازار بورس معامله نمی‌شوند و شما برای سرمایه گذاری در آنها باید به نمایندگی‌های صندوق مراجعه کنید و مستقیماً واحدهای سرمایه گذاری را از خودشان خرید کنید؛ اما برخی دیگر از صندوق ها، قابل معامله در بورس هستند و واحدهای سرمایه گذاری آنها در قالب سهام در بورس خریدوفروش می‌شود؛ اما تعداد صندوق های قابل معامله در بورس نسبت به سایر انواع صندوق ها اندک است. (تا زمان نگارش این مقاله در خرداد ۱۳۹۴ فقط ۱۱ صندوق قابل معامله در بورس در مقایسه با ۱۳۴ صندوق غیر معامله در بورس)
این اطلاعات را می‌توانید با مطالعه امیدنامه صندوق ها به دست آورید.
چطور می‌شود صندوق ها را باهم مقایسه کرد؟
ساده است. ابتدا به وب‌سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران یا هر وب‌سایت اطلاع‌رسانی دیگر مراجعه کنید و به بخش صندوق های سرمایه گذاری بروید. در آنجا با انواع صندوق ها، عمر آنها، صندوق سرمایه گذاری چیست؟ ارزش خالص هر واحد و ارزش خالص کل دارایی های آنها آشنا می‌شوید.
ارزش خالص هر واحد، مبلغی است که شما در صورت تمایل به سرمایه گذاری در آن صندوق باید بپردازید؛ بنابراین اگر پول زیادی ندارید، صندوق هایی را بررسی کنید که ارزش خالص هر واحد آنها کمتر است.
قبل از تصمیم به سرمایه گذاری سری هم به وب‌سایت مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران بزنید. در این سایت اطلاعات دقیق‌تری در مورد بازده روزانه، ماهانه و سالانه صندوق به دست می‌آورید، نشانی وب‌سایت صندوق ها نیز در این پایگاه اطلاعاتی موجود است و می‌توانید با مراجعه به وب‌سایت صندوق ها امیدنامه، نحوه سرمایه گذاری در صندوق و هزینه‌های سرمایه گذاری را مطالعه کنید.
درنهایت تصمیم به سرمایه گذاری در صندوق بگیرید.
نکته پایانی اینکه اگر نسبت به توانایی و دانش خود در مورد سرمایه گذاری در سهام تردید دارید یا هنوز آمادگی لازم برای ورود به دنیای سرمایه گذاری سهام نشده‌اید، پیشنهاد می‌کنیم عجله نکنید، به گشت‌وگذار در وب‌سایت مدیرمالی ادامه دهید، مقالات آموزشی را بخوانید و گام‌به‌گام با ما، خود را برای خرید سهام آماده کنید (مقاله آموزش بورس را نیز می توانید مطالعه کنید)؛ اما تا آن زمان فرصت سرمایه گذاری در صندوق ها را از دست ندهید و با کمی تحقیق و پرس‌وجو، کار خود را در بازار سرمایه با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری شروع کنید.
سبدگردانی چیست؟ چه تفاوتی با صندوق سرمایه‌گذاری دارد؟
سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری راه‌هایی برای سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق قرضه محسوب می‌شوند. آنها صندوق‌های مدیریت شده‌ای هستند که سرمایه‌گذاران پول خود را در آن قرار می‌دهند و توسط متخصصانی که درک عمیقی از نیروهای بازار دارند، سرمایه‌گذاری می‌شود. اگرچه هم سبدگردانی و هم صندوق‌های سرمایه‌گذاری راه‌های صندوق سرمایه گذاری چیست؟ سرمایه‌گذاری در بازار هستند، اما هنوز تفاوت‌های قابل توجهی بین آنها وجود دارند. آنها مدل‌های سرمایه‌گذاری متفاوتی هستند و یک سرمایه‌گذار باید تفاوت بین این دو را درک کند تا تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرد.
از این رو ما در این مطلب به شما می‌گوییم تفاوت اصلی سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری چیست تا با دید بهتری دست به انتخاب بزنید. در ادامه همراه وبلاگ فانوس باشید.
سبدگردانی چیست؟
قبل از شروع به تجزیه و تحلیل تفاوت بین سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه گذاری، اجازه بدهید ابتدا بفهمیم هر دو مدل سرمایه‌گذاری به صورت جداگانه چه معنایی دارند. سبدگردانی یا مدیریت پرتفوی، نوعی خدمات مدیریت ثروت است که توسط مدیران پرتفوی حرفه‌ای ارائه می‌شود و با مشتریان، قراردادی برای مدیریت سبد سرمایه‌گذاری متشکل از مجموعه متفاوتی از اوراق بهادار، منعقد می‌کنند.
دو نوع خدمات سبدگردانی وجود دارند که عبارتند از: مدیریت سبد اختیاری و مدیریت سبد غیر اختیاری. در مدیریت سبد اختیاری، مدیر پورتفولیو مسئول تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری از طرف مشتریان است. در حالی که در مدیریت سبد غیر اختیاری، مدیر پورتفولیو تصمیمات سرمایه‌گذاری را مطابق با دستورالعمل‌های مشتریان اتخاذ می‌کند.
صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، طرح‌های سرمایه‌گذاری با مدیریت حرفه‌ای هستند که پول سرمایه‌گذاران مختلف را با هم ترکیب می‌کنند و آنها را در ابزارها یا دارایی‌های مختلف مانند سهام، اوراق قرضه، ابزارهای بازار پول و … سرمایه‌گذاری می‌کنند. تصمیم‌های سرمایه‌گذاری در مورد صندوق‌های صندوق سرمایه گذاری چیست؟ مشترک توسط مدیر صندوق گرفته می‌شود. او تصمیم می‌گیرد که کدام سهام، اوراق قرضه یا دارایی را صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بخرد.
تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه گذاری
شفافیت
خدمات سبدگردانی در مورد نحوه مدیریت پول با مشتریان خود کاملا شفاف است و خدمات واضحی را ارائه می‌دهد. به عبارت دیگر، مشتریانِ سبدگردانی‌ها از کلیه جزئیات صندوق سرمایه گذاری چیست؟ معاملات سهام، تاریخ معاملات، هزینه‌های دقیق مدیریت و… مطلع می‌شوند. این سطح از شفافیت به مشتریان پورتفولیو اجازه می‌دهد تا بدانند مدیر سبدگردانی پول خود را در کجا خرج کرده و کجا سود کرده‌اند.
با این حال، در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، مشتری فقط گزارش ماهانه دارایی نهایی و نسبت کل هزینه سه ماهه را دریافت می‌کند. با توجه به آنچه گفته شد، خوب است بگوییم که ارزیابی عملکرد سبدگردانی می‌تواند دشوار باشد، زیرا اساسا هیچ الگوی یکسانی وجود ندارد و هر مشتری بر اساس نیازهای فردی خود برنامه‌ریزی و مدیریت می‌شود.
انعطاف‌پذیری
برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، خدمات سبدگردانی به مجموعه اهداف خاص محدود نمی‌شود. این به مدیر سبدگردانی انعطاف‌پذیری خوبی در مورد نحوه سرمایه‌گذاری و زمان سرمایه‌گذاری در پورتفولیو یا بازگرداندن پول خود را می‌دهد. به عبارت دیگر در مدیریت سبدگردانی، مدیران می‌توانند به محض احساس خطر، اقدامات و تصمیمات خاصی را انجام دهند. همچنین در صورت لزوم می‌توانند تمام دارایی‌ها را بفروشند و 100% موقعیت نقدی مشتریان را حفظ کنند. با این حال، به ندرت پیش صندوق سرمایه گذاری چیست؟ می‌آید که مدیران پورتفولیو اقدام جسورانه‌ای داشته باشند.
هزینه‌های قابل پرداخت
اصولا یک محصول سبد اختصاصی به دلیل گستردگی خدمات از نظر قیمت، گران‌تر از صندوق سرمایه‌گذاری مشترک است. موضوعاتی مثل مشاور اختصاصی سرمایه‌گذار، ایجاد ترکیب پرتفوی با توجه به شرایط بازار سرمایه‌گذاری موازی، استخدام تعداد قابل توجهی از کارشناسان سرمایه‌گذاری، ارائه گزارش‌های تحلیلی، ایجاد سرمایه‌گذار اختصاصی با در نظر گرفتن سطح ریسک و انتظارات مالی، از جمله مواردی محسوب می‌شوند که این هزینه‌ها را به وجود می‌آورند. مدیران سرمایه‌گذاری در دسته‌های محدودتری بدون تعامل مستقیم با سرمایه‌گذاران، بدون گزارش و تجزیه و تحلیل و بدون در نظر گرفتن اطلاعات مالی و ریسک، سرمایه‌گذاری می‌کنند.
تفاوت در حجم بودجه اولیه
هر سرمایه‌گذار ابتدا باید اندازه بودجه اولیه را در نظر بگیرد و سپس بهترین نوع سرمایه‌گذاری را بر اساس آن انتخاب کند. هنگام خرید سهام با استفاده از روش سبدگردانی اختصاصی، باید این کار را با سرمایه نسبتا بالا انجام داد. اما با انباشت سرمایه در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، افراد ممکن است با مقدار کمتری سرمایه‌گذاری کنند.
تفاوت در مالکیت سهام
در سیستم سبدگردانی، مالکیت اصلی سهام متعلق به سرمایه‌گذار است و مدیر سبدگردانی فقط سهام را خرید و فروش می‌کند. اما در صندوق سرمایه گذاری، فرد به طور غیرمستقیم مالک سهام است و مدیر صندوق با انباشت سرمایه سود می‌برد.
تفاوت در بررسی مستقیم فعالیت‌های انجام شده
در روش سبدگردانی شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، فعالیت‌های سبد گردانی خود را می‌شناسید و از سهامی که خریده یا فروخته‌اید، مطلع هستید. اما در روش صندوق سرمایه گذاری می‌توانید نوع صندوقی را که می‌خواهید در آن سرمایه‌گذاری کنید، مشخص کرده و واحدهایی از آن صندوق را بخرید. اساسنامه‌های صندوق و همچنین سایت صندوق حاکی از دارایی‌های صندوق است، اما ارائه مشخصات مدیر صندوق و اطلاعات خرید امکان‌پذیر نیست.
سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟
سرمایه‌گذاران باید مطمئن شوند که ریسک آنها با کالاهای ارائه شده و خریداری شده، مطابقت دارد. سرمایه‌گذاری در بورس ایده بدی نیست، اما اگر کسی توانایی ردیابی بازار سهام را ندارد. بهتر است به جای صندوق سرمایه گذاری چیست؟ سرمایه گذاری غیرمستقیم به سوی بازار سهامی بروند. یعنی از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری که به سرمایه گذاری سخت پایبند هستند، وارد بازار شوند. با این حال، همیشه هنگام سرمایه گذاری در صندوق‌ها باید مراقب بود و یک صندوق مشترک موفق را انتخاب کرد. شما می‌توانید با دانلود اپلیکیشن فانوس از تجزیه و تحلیل‌های بازار بورس مطلع باشید.
توجه به این نکته ضروری است که سوابق عملکرد یک صندوق سرمایه‌گذاری، نمایندگان یا مدیران آن تنها دلیل انتخاب صندوق سرمایه گذاری نیست. باید از انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری فراتر رفته و آن را با جزئیات بیشتری
بررسی کنید.
به عبارت دیگر، صندوق باید از دو جنبه کمی و کیفی مورد ارزیابی قرار گیرد تا بتوانید بازده خوبی در راستای اهداف سرمایه‌گذاری خود در آینده کسب کنید. اینطور می‌توان گفت که مناسب‌ترین روش سرمایه گذاری بین سبدگردانی و صندوق سرمایه، همین صندوق سرمایه گذاری است. زیرا همچنان راحت‌ترین راه برای ورود منفعلانه به بازار سرمایه به حساب می‌آید.
نتیجه‌گیری
برای سرمایه‌گذاری عاقلانه باید برنامه‌ریزی صحیحی داشته باشید. بنابراین هنگام تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری، ضروری است که اهداف مالی، میزان سرمایه‌گذاری و ریسک‌پذیری خود را در نظر بگیرید. در صورت نداشتن تخصص کافی حتما با یک مشاور مجرب و با تجربه مشورت کنید. همچنین می‌توانید از طریق پیشنهادهای سرمایه‌گذاری فانوس بدون نیاز به دانش و تخصص سرمایه‌گذاری کنید.
اگر هنوز اپلیکیشن خودتان را آپدیت نکرده اید از دو لینک زیر نسخه های جدید را از گوگل پلی و بازار دریافت کنید😊
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) چیست؟ روش سرمایه گذاری در صندوق ETF
در مقاله انواع صندوق های سرمایه گذاری کدامند به تفصیل درباره این صحبت کردیم که استفاده از این صندوق‌ها یکی از بهترین گزینه‌های پیش روی سرمایه‌گذاران ایرانی است. حال، در این مقاله از سایت دکتر رضا درخشی می‌خواهیم بگوییم که کدام یکی از انواع صندوق‌های معاملاتی که شرح آن رفت، می‌تواند بهترین گزینه برای سرمایه گذاری باشد. در این مقاله به معرفی مفهوم ETF به زبان ساده می‌پردازیم و بررسی می‌کنیم آیا صندوق ETF بخریم یا نه؟ با ما همراه باشید.
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله صندوق سرمایه گذاری چیست؟ در بورس یا ETF چیست؟
اگر در بازار بورس ایران به دنبال استفاده به‌جا و مناسب از سرمایه خود برای برخورداری از سود هستید، قطعا این سوال برای شما ایجاد شده که ETF چیست؟ صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا Exchange-Traded Funds (که ETF مخفف آن است) برای اولین بار حدودا در سال ۱۹۹۳ به بازارهای مالی از جمله انواع بازار بورس راه پیدا کرد. اولین صندوق ETF بیش از ۲۰ سال پیش با نام اسپایدر ( SPDR ) به بازار معرفی شد که به منظور پیروی از شاخص S&P500 طراحی شده بود.
صندوق های ETF از همان ابتدا رشد خوبی را تجربه کردند و توانستند محبوبیت زیادی به‌دست آورند. با گذشت زمان، شناخت این مدل از سرمایه‌گذاری در بازار بورس اوراق بهادار بیشتر شد تا جایی که امروزه صندوق ETF به یکی از محبوب‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری تبدیل شده است. اصلی‌ترین دلیل این اتفاق، به وجود آمدن امکان خریداری اوراق بهادار با تنوع بالا بدون نیاز به صرف سرمایه زیاد توسط سرمایه‌گذاران در این روش است و از دیگر مزایای ETF می‌توان به کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری اشاره کرد. البته در ادامه به بررسی کامل‌تر مزایا و معایب ETF خواهیم پرداخت.
صندوق ETF یک امکان برای سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار
صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس که به اختصار با نام ETF (ای تی اف) شناخته می‌شود یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار است که خود مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام را شامل می‌شود (برای اطلاعات بیشتر درباره سهام، مقاله مزایای خرید سهام در بورس را مطالعه کنید). صندوق ETF اغلب تابع شاخص‌های معین بازار می‌باشد. ETF ها قادر هستند تا در بخش‌های مختلف صنعت اقدام به سرمایه‌گذاری کنند و یا استراتژی‌های خاص خود را رقم بزنند. ETF از جوانب بسیاری به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک شباهت دارد. با این وجود در بازار بورس و معاملات می توان صندوق ETF را در طول روز درست مانند سهام عادی معامله کرد.
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در حقیقت سبدی با قابلیت خرید و فروش در بورس به شمار می‌آید که می‌تواند متشکل از اوراق بهادار مختلف مانند سهام، اوراق قرضه، کالاهای اقتصادی و یا ترکیب همه این‌ها باشد. داشتن سبد متنوع به مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و قابل معامله بودن همانند سهام، دو ویژگی جذاب ETF ها است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری در سهام و سرمایه‌گذاری مختلط، همه می‌توانند صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله نیز باشند.
نحوه عملکرد صندوق ETF
همان طور که احتمالا می‌دانید، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در واقع پرتفویی از چندین مالی تشکیل می‌دهند و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا برای کاهش ریسک در پرتفوی سرمایه‌گذاری خود بتوانند صاحب مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مختلف شوند. با خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، افراد می‌توانند در چندین دارایی به‌صورت همزمان اقدام به سرمایه‌گذاری کنند.
وقتی می‌گوییم ETF چیست یعنی باید با سازوکار آن آشنا شویم. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله نیز سازوکاری مشابه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد با این تفاوت که می‌توان واحدهای آن را مانند سهام شرکت‌ها معامله کرد. برخی از این صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و قابل معامله می‌توانند دنباله‌روی یک بازار، یک صنعت یا یک کالای خاص باشند. برای مثال یک صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله طلا با تغییرات قیمت طلا در بازار نوسان می‌کند. روند یک صندوق سرمایه‌گذاری اوراق با قیمت بازار اوراق موجود در آن رابطه‌ای مستقیم دارد و یک صندوق سهامی روندی همچون بازار سهام طی می‌کند.
روش سرمایه گذاری در صندوق ETF
روند سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله ETF چیست؟ ابتدا یک صندوق از سهام متنوع توسط تامین کننده، که اختیار صندوق دارایی‌های اساسی را دارا است، ایجاد می‌گردد. سپس سهام این صندوق برای فروش به سرمایه‌گذاران در نظر گرفته می‌شود. با این روش بخشی از صندوق قابل معامله در اختیار سهامداران قرار می‌گیرد؛ در صورتی که دارایی‌های اصلی این صندوق به‌صورت جداگانه به آنها تعلق ندارد. با این حال سرمایه‌گذاران در ETF که در حال پیگیری شاخص سهام هستند می‌توانند سهام‌های تشکیل‌دهنده این شاخص را به‌صورت جداگانه برای خود خریداری کنند.
بنابراین روش سرمایه گذاری در صندوق ETF دارای ۳ مرحله است. اول اینکه ارائه دهنده ETF سبدی از دارایی‌ها از جمله سهام، اوراق قرضه، کالا یا ارز را ایجاد صندوق سرمایه گذاری چیست؟ می‌کند که لازم است تا این سبد خرید را با یک نماد یکتا (مشابه نماد شرکت‌های فعال در بورس) مشخص کند. در مرحله دوم، سرمایه‌گذاران می‌توانند مانند سهام یک شرکت، اقدام به خرید سهمی از آن سبد کنند. در مرحله آخر نیز خریداران و فروشندگان ETF ، درست مثل یک سهام عادی در طول روز به معامله آنها می‌پردازند.
تفاوت صندوق ETF با سهام‌ها و صندوق مشترک
صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس با صندوق مشترک و سهام شباهت‌های بسیاری دارند. این صندوق‌ها روند کلی مشابهی را با سهام طی می‌کنند و از لحاظ ساختاری با صندوق‌های مشترک شباهت زیادی دارند. با این وجود تفاوت‌هایی بین صندوق ETF و سهام و همینطور بین صندوق قابل معامله و مشترک وجود دارد که این تفاوت‌ها را با هم مرور می‌کنیم.
تفاوت ETF با سهام‌ها
ETF ها به مانند سهام‌ها در بورس معامله می‌شوند و نمادهای یکتایی دارند که امکان پیگیری تغییر قیمت را به سهامداران خود می‌دهند. تفاوت سهام و ETF چیست؟ تفاوت در این است سهام فقط نشان‌دهنده یک شرکت است، اما ETF یک سبد دارایی را در بر می‌گیرد.
تفاوت صندوق مشترک و ETF چیست؟
بخش بزرگی از جذابیت ETF ها به داشتن هزینه کمتر نسبت به صندوق‌های مشترک بازمی‌گردد. این عامل باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری را برای وارد شدن به این نوع از معاملات از خود نشان دهند. یکی دیگر از صندوق سرمایه گذاری چیست؟ مزایای ETF معافیت بالقوه مالیاتی است که برای سرمایه‌داران گزینه ایده‌آلی جلوه می‌کند. اصولا شاهد گردش مالی بیشتری در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک در مقایسه با ETF هستیم. به خصوص آن‌هایی که در حال اداره شدن به طور فعال هستند و معاملات آنها می‌تواند افزایش سرمایه را نتیجه دهد. به همین ترتیب زمانی که سرمایه‌گذاران اقدام به فروختن صندوق مشترک می‌کنند، مدیر با فروش اوراق بهادار امکان جمع کردن نقدینگی را دارد. در هر یک از حالات مختلف سرمایه‌گذاران با مالیات درگیر می‌شوند. این در حالی است که ETF از این مالیات معاف است.
با وجود این که صندوق‌های ETF امروزه رواج بیشتری دارند، اما همچنان تعداد صندوق‌های مشترک موجود به وضوح بیشتر است. این دو صندوق ساختارهای مدیریتی متفاوتی را شامل می‌شوند. مدیریت صندوق‌های مشترک به‌صورت فعال یا اکتیو صورت می‌پذیرد؛ اما شیوه مدیریت در صندوق‌های ETF به صورت منفعل یا پسیو است. روش سرمایه گذاری در صندوق ETF شباهت بسیاری به سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک دارد. اما تفاوت اصلی صندوق قابل معامله با صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر، امکان ایجاد نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار سهام است.
نقدشوندگی صندوق های ETF
ETF اقدام به حذف رکن ضامن نقدشوندگی کرده است و زمینه نقدشوندگی واحدهای سرمایه گذاری ETF را در بازار رکن جدیدی به نام بازارگردان فراهم می‌کند. بازارگردان زمانی که عرضه‌کننده‌ای وجود نداشته باشد و یا خریداری تمایل به انجام معامله نداشته باشد دست به کار می‌شود و با خرید یا فروش واحدهای تقاضا شده یا عرضه شده، کار خود را انجام می‌دهد.
مزایا و معایب صندوق ETF چیست؟
شما با دانستن مزایا و معایب صندوق های قابل معامله می‌توانید عملکرد منطقی‌تر و مطمئن‌تری هنگام سرمایه‌گذاری داشته باشید. صندوق ETF نیز به مانند هر یک از روش‌های سرمایه‌گذاری و گردش پول، مزایا و معایبی را شامل می‌شود. برای موفقیت در سرمایه‌گذاری باید هر یک از خواص و ویژگی‌ها را شناخت و با بررسی جنبه‌های مختلف به انتخاب بهترین روش برای خود اقدام کرد.
مزایای صندوق ETF
با اینکه صندوق های قابل معامله همه‌گیری صندوق‌های کهنه‌تر را ندارند، اما با بیان مزایای ETF می‌توان سرمایه‌گذاران را برای تغییر جهت به سوی خود ترغیب کرد. وجود صندوق های ETF به طور چشمگیری به گرمای رقابت بین صندوق‌ها و همچنین سهامداران افزوده است. مزایای صندوق ETF عبارتند از:
۱. ETF را می‌توان در بازار بورس معامله کرد. به همین دلیل یکی از روش‌های بسیار ساده سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود
۲. هزینه کمتری را به صندوق سرمایه گذاری چیست؟ دلیل داشتن واحدهای ارزان نسبت به صندوق‌های مشترک دارد
۳. بازده مشابهی را با وجود داشتن هزینه کمتر نسبت به بقیه صندوق‌ها دارد
۴. با وجود داشتن قابلیت بازگردانی، بستر لازم برای امکان افزایش نقدشوندگی واحدهای صندوق فراهم شده است
۵. سهام در آن ها متنوع است. یعنی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله این امکان را فراهم می‌کند تا سرمایه‌گذاران سهام صنایع مختلفی را در یک سبد جای دهند
۶. ETF در زمان و انرژی صرفه‌جویی می‌کند. چرا که برای خرید همه سهام‌های یک سبد خاص، پول و تلاش زیادی صرف می‌شود، اما فقط با کلیک بر روی یک دکمه می‌شود صندوق قابل معامله را به سبد خرید اضافه کرد
۷. قابلیت خرید و فروش آنلاین از مزیت‌های بدیهی و لازم ETF در دنیای دیجیتال امروز است که باعث استفاده بهینه و به روز بودن این نوع سرمایه‌گذاری می‌شود
۸. صندوق های قابل معامله دارای شفافیت بالایی هستند. هر فردی که به اینترنت دسترسی داشته باشد قادر خواهد بود تا تغییرات قیمت بر روی هر یک از ETF های خاص را در بورس مشاهده کند. علاوه بر این نکته باید گفت که منابع صندوق روز به روز برای عموم اطلاع‌رسانی می‌شود که این برخلاف سایر صندوق‌ها است که به صورت ماهانه و یا هر چند ماه یک بار اقدام به افشای این اطلاعات می‌کنند
۹. معاملات واحدهای صندوق ETF معافیت مالیاتی دارند که این خود از بارزترین مزایای ETF برای سهامداران خواهد بود
معایب صندوق ETF
صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله معایب زیادی ندارند و همین نکته می‌تواند به شما یادآوری کند که دلیل روند رو به رشد ETF چیست. اما به مانند هر روش دیگری نکاتی هست که باید به آنها توجه لازم را داشت. در معامله واحدهای ETF باید هزینه‌های معاملاتی آن را پرداخت کرد که این هزینه‌ها شامل هزینه کارمزد کارگزاری‌های آنلاین است. هرچند که این هزینه در معاملات سهام نیز وجود دارد.
مانند هر اوراق بهادار دیگری، قیمت واحدهای صندوق های قابل معامله می‌تواند تحت تاثیر هیجان افراد تازه‌کار قرار گیرد و با توجه به نوسانات عرضه و تقاضای بازار دست‌خوش تغییرات بسیاری شود. البته که این مسائل در بازار بورس همواره وجود دارد و امری طبیعی به شمار می‌آید. یکی از محدودیت‌های صندوق ETF به دلیل معامله شدن مانند سهام این است که امکان دارد تا قبل از ناپدیدی آربیتراژ و برقراری تعادل به قیمت‌های متفاوت از NAV معامله شوند.
کاهش ریسک با سرمایه‌گذاری در ETF
ما در این مقاله سایت دکتر درخشی سعی کردیم تا پاسخ مناسبی به سوال ETF چیست برای شما عزیزان ارائه دهیم و شما را با صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس آشنا کنیم. همچنین روش سرمایه گذاری در صندوق ETF را برای شما توضیح دادیم. آنچه در مجموعه این آگاهی‌ها بیشتر خودنمایی می‌کند این است که صندوق های قابل معامله با ترکیب اوراق بهادار، ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد قابل توجهی کاهش می‌دهند. بنابراین ETF یکی از آن گزینه‌هایی است که شما با بهره‌گیری روشمند، دقیق و آگاهانه از آن می‌توانید به عنوان یکی از روش‌های با ریسک پایین برای سرمایه‌گذاری در بورس ایران استفاده‌اش کنید. البته این شیوه بهره‌گیری نیازمند آموزش، کسب تجربه و مهم‌تر از هر چیزی، داشتن متخصصی باتجربه در کنار خود است و ما همگی این ارکان را در دوره آموزش مقدماتی بورس برای شما عزیزان گرد هم آورده‌ایم. پیشنهاد می‌کنیم حتما از این دوره دیدن کنید تا از مزایای ارزشمند آن بی‌بهره نمانید.
اگر سوالی درباره صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) دارید، در قسمت نظرات پایین صفحه مطرح کنید تا کارشناسان سایت دکتر درخشی پاسخگوی شما عزیزان باشند.
صندوق سرمایه گذاری چیست؟
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست و چه مزایایی دارد؟
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
با گسترش و فراگیر شدن اینترنت امروزه فعالیت روزانه ما بدون وجود این بستر قابل تصور نیست. بسیاری از شرکت‌های بزرگ نیز به منظور استفاده از این فرصت سهام شرکت خود را با افراد علاقه‌مند به اشتراک گذاشتند. دریافت مبالغ از متقاضیان و انجام فعالیت اقتصادی در زمینه تخصصی شرکت و بازدهی سود به سرمایه گذار هم به رشد آن شرکت و هم به حفظ ارزش پول متقاضیان کمک می‌کند. این ساختار کلی بورس است که امروزه افراد زیادی را به خود جذب کرده است و هر روز به افرادی که در بورس فعالیت می‌کنند افزوده می‌شود.اما در این میان افرادی نیز وجود دارند که به دلایل مختلف امکان ریسک بالا را ندارند. این دلایل ممکن است از مسائل مختلفی همچون روحیات یک شخص تا عدم اطمینان به سرمایه گذاری نشات بگیرد. بورس و فعالیت در بازار آن زمان قابل توجه و دانش به روزی را نیز خواستار است. اما در این میان روش‌هایی برای سرمایه گذاری کم ریسک با بازده خوب نیز وجود دارند که در ادامه به سازوکار این نوع فعالیت‌ها خواهیم پرداخت همچنین با هم بررسی می‌کنیم که مزایای صندوق‌هایسرمایه‌گذاری با درآمد ثابت چیست؟
صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت چه مزایایی دارند؟
در جواب سؤال صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت چه مزایایی دارند باید گفت ساختار کلی این صندوق‌ها به این صورت است که مدیران و کارگروه فعال در بخش‌های مختلف صندوق با بررسی مداوم و به روز اخبار و فعالیت‌های اقتصادی بهترین بخش‌ها برای سرمایه گذاری را می‌یابند و با ریسک کم به فعالیت مطمئن می‌پردازند. ریسک کم در بسیاری از مواقع به معنای سود کم نیست و با بررسی صندوق‌های درآمد ثابت در خواهیم یافت که در سالیان گذشته مجموع فعالیت این بخش‌ها نسبت به بسیاری از میزان سودهی قابل توجهی برخوردار بوده‌اند. از مزایای صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌توان به میزان سود مشخص با پرداخت‌های منظم اشاره کرد.
پرداخت سود منظم
پرداخت سودها در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت معمولاً در اساسنامه به تفصیل اشاره شده است و می‌تواند امکان برنامه ریزی را برای شما در طولانی مدت فراهم آورد. از دیگر مزایای این صندوق‌ها بهرمندی از مدیران با تجربه و مطمئن است که با هر میزان از سرمایه می‌توانید از عملکرد آنان بهره ببرید. بسیاری از افراد به دلیل مشغله و یا سبک زندگی نمی‌توانند زمان کافی را برای بررسی سرمایه گذاری مطمئن اختصاص دهند که صندوق‌های با درآمد ثابت می‌توانند میزان سود آنها را به صورت مطمئن تضمین کنند.
نقدشوندگی بالا نیز از دیگر مزایای ویژه این نوع صندوق‌هاست که هر شخص هر زمان که اراده کند به راحتی می‌تواند سهم خود را بدون هیچ دردسر و تکلفی نقد کند. دو نوع صندوق برای سرمایه گذاری با سود ثابت وجود دارد بعضی از این صندوق‌های اوراق قابل معامله هستند که در بورس به راحتی قابل فروشند و نوع دومی که واحدهای اختصاصی ارائه می‌دهند که با مراجعه به صندوق مورد نظر و احراز هویت به سادگی می‌توانید اقدام به فروش سهم‌های خود کنید.
نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
ثبت نام و خرید واحد در این نوع صندوق‌ها به راحتی انجام می‌گیرد و کافی است برای سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت سن قانونی داشته باشید و به یکی از دفاتر صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت مراجعه کنید. نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت به این صورت است که شما با احراز هویت و ارائة مدارک می‌توانید فعالیت خود را در این صندوق‌ها شروع کنید همچنین بسیاری از صندوق‌ها امکان ثبت نام اینترنتی و خرید فروش غیر حضوری را فراهم کرده‌اند. نکته مهم در زمان ثبت نام برای نحوه انجام مراحل اداری انتخاب صندوق مورد نظر است. برای شروع فعالیت باید با بررسی عملکرد هر یک و شناخت کافی از هدف برای فعالیت اقتصادی دست به انتخاب بزنید.
جمع بندی
شناسایی هدف و خواندن دقیق اساسنامه به شما این امکان را می‌دهد که با انتخاب صندوق مورد نظر سود قابل قبول و مطمئن کسب کنید. همانطور که باهم مرور کردیم از مزایای سرمایه گذاری در صندوق با درآمد ثابت معامله آسان و سود مطمئن بدون ریسک است. برای بسیاری از افراد که به دنبال سرمایه گذاری در بانک هستند سرمایه گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت می‌تواند یک موهبت باشد که با ریسک کم سودی چند برابر بیشتر از سود بانکی را کسب کنند.
همچنین قدرت پول خود و ارزش آن را حفظ کنند. معمولاً سازوکار صندوق‌های با درآمد ثابت به این صورت است که این صندوق‌ها موظفند حداقل 75 درصد از سرمایة خود را در اوراق مشارکت بانک‌ها و سهام‌های مطمئن سرمایه گذاری کنند که این اطمینان را به سرمایه گذار می‌دهد که با ریسک کم به سود قابل قبولی برسد. امیدواریم این مرور به شما کمک حداقلی برای تصمیم گیری بدهد و به راحتی دست به انتخاب برای آینده و دارایی‌های خود بزنید.
صندوق سرمایه گذاری اهرمی چیست؟
صندوق سرمایه گذاری اهرمی با مکانیزم خاص خود امکان سرمایه‌گذاری افراد با سطوح مختلف ریسک را فراهم می‌کند.
به گزارش بازار، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با توجه به ترکیب دارایی و نوع سرمایه‌گذاری، انواع و اقسام مختلفی دارند که صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی یک نوع از این صندوق‌ها است که در آن از مکانیزم اهرم استفاده شده است. این صندوق با توجه به داشتن دو ساز و کار، هم می‌تواند مناسب افراد ریسک‌گریز و هم مناسب افراد ریسک‌پذیر باشد. در ادامه با انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سازوکار صندوق اهرمی آشنا می‌شویم.
صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟
صندوق، واحد یا نهادی است که نقدینگی‌های سرمایه‌گذاران را جمع‌اوری می‌کند و با توجه به تصمیم مدیریت صندوق، این دارایی‌ها را در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کند و از این طریق برای سرمایه‌گذاران خود سودآوری می‌کند. در واقع صندوق‌ها متشکل از یک تیم‌حرفه‌ای هستند که در قبال دریافت کارمزد، با استفاده از دانش تحلیلی خود و سرمایه دیگران تلاش می‌کنند که با حداقل ریسک، بیشترین بازدهی را ایجاد کنند.
انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری انواع مختلفی دارند، که شامل صندوق شاخصی، سهامی، اهرمی، مختلط، درآمد ثابت و مبتنی بر سکه طلا هستند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی همانطور که از نام آن مشخص است، صندوقی است که پرتفوی آن بر اساس یکی از شاخص‌های بازار (شاخص‌کل و شاخص کل هم‌وزن، شاخص قیمت و. ) مشخص می‌شود و روند نمودار صندوق هم‌گام با تغییرات نمودار شاخص خواهد بود.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت نیز جزء صندوق‌هایی با ریسک پایین هستند و معمولا کمی بیشتر از سود سپرده‌های بانکی را نصیب سرمایه‌گذاران خود می‌کنند. یک صندوق درآمد ثابت، به‌صورت دوره‌ای به سرمایه‌گذاران خود پرداخت سود دارد.
صندوق سرمایه‌گذاری سهامی، اکثر سبد دارایی آن را سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تشکیل می‌دهد. این صندوق‌ها اغلب تقسیم سود دوره‌ای ندارند و میزان سرمایه سرمایه‌گذاران با تغییرات قیمت واحد این صندوق افزایش یا کاهش می‌یابد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی را هم می‌توان صندوقی بدون ریسک و هم صندوقی پرریسک معرفی کرد. در ادامه به معرفی این صندوق و نحوه عملکرد آن پرداخته خواهد شد.
صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی چگونه صندوقی است؟
همانطور که در بالا گفته شد، صندوق اهرمی یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که سرمایه‌گذاران می‌توانند برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنند. وجود اهرم در این صندوق امکان کسب سود مضاعف را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.
اما نحوه سرمایه‌گذاری و سوددهی این صندوق به‌چه صورتی است؟
این صندوق در سهام و حق‌تقدم سهام سرمایه‌گذاری می‌کند. در یک صندوق اهرمی، به‌صورت همزمان می‌تواند برای افراد ریسک‌پذیر و ریسک‌گریز مناسب باشد. واحدهای این صندوق به دو صورت قابل معامله (etf) و صدور و ابطالی قابل خریداری هستند که واحدهای صدور و ابطالی این صندوق‌ها، واحدهای بدون‌ریسک و واحدهای قابل معامله نیز واحد پرریسک نامیده می‌شوند. واحدهای صدور و ابطالی به دلیل تعیین کف و سقف سود دهی واحدهای بدون ریسک و واحدهای قابل معامله را نیز به‌دلیل وجود اهرم امکان چند برابر شدن بازدهی (سود یا ضرر) واحدهای پرریسک می‌نامند. برای آشنایی بیشتر با عملکرد این صندوق نیاز است تا سازوکار آن مورد بررسی قرار بگیرد.
سرمایه‌گذاری در صندوق اهرمی
صندوق اهرمی یک بازه تضمینی را برای واحدهای بدون ریسک در نظر می‌گیرد. به‌عنوان مثال صندوق اهرمی x حداقل بازدهی واحدهای بدون ریسک را ۲۰٪ درصد و حداکثر بازدهی را نیز ۲۵٪ درصد در نظر می‌گیرد. اگر شخصی در این صندوق سرمایه‌گذاری کند و در این زمان بازار با ریزش مواجه شود و بازدهی صندوق منفی باشد، صندوق موظف است که حداقل سود تضمین شده (۲۰٪) را به سرمایه‌گذار پرداخت کند. در این حالت جبران بازدهی سرمایه‌گذاری واحدهای بدون ریسک، از محل واحدهای پرریسک انجام می‌شود و سرمایه‌گذاران واحدهای پرریسک به صورت مضاعفی دچار زیان می‌شوند.
همچنین اگر صندوق در مدت زمان تعیین شده برای پرداخت سود، بازدهی مابین حداقل و حداکثر بازدهی تضمین شده، به‌عنوان مثال ۲۲٪ بازدهی داشته باشد، همین بازدهی کسب شده برای سرمایه‌گذاران واحدهای بدون ریسک و پرریسک لحاظ می‌شود.
چنانچه روند بازار در سیر صعودی قرار داشته باشد، و صندوق بیش از ۲۵٪ درصد (حداکثر بازدهی تضمین شده) بازدهی داشته باشد، همان ۲۵٪ درصد برای سرمایه‌گذاران واحدهای بدون ریسک در نظر گرفته می‌شود. و مازاد بازدهی نصیب سرمایه‌گذاران واحدهای پرریسک خواهد شد.
در صورتی که علاقه‌مند هستید اطلاعات بیشتری درباره بورس کسب کنید، می‌توانید با مراجعه به سامانه آموزش کارگزاری مفید به آدرس learning.emofid.com، از بیش از ۱۰۰۰ مطلب و ویدیوهای بورسی رایگان بهره‌مند شوید.
